Apex Critical Metals hat zum Wochenende den Schritt an den Nasdaq Capital Market vollzogen. Für Anleger ist dabei die Struktur der neuen Wertpapiere entscheidend: Jede American Depositary Share, kurz ADS, entspricht sechs Stammaktien. Der Angebotspreis bezieht sich damit nicht auf eine einzelne Stammaktie.

Mit dem abgeschlossenen US-Angebot verbindet das Unternehmen den Börsenzugang mit einer Finanzierung für allgemeine Unternehmenszwecke und das Rift-Projekt. Die Transaktion ist damit über die zuvor angekündigte Preisfestsetzung hinaus: Das Angebot wurde abgeschlossen und der Handel unter dem Kürzel APXC aufgenommen.

Angebotspreis und Aktienbezug auseinanderhalten

Apex platzierte 400.000 ADS zu jeweils 4,65 US-Dollar. Daraus erzielte das Unternehmen einen Bruttoerlös von 1,86 Mio. US-Dollar.

Dieser Betrag steht nicht vollständig für die vorgesehenen Ausgaben zur Verfügung. Abschläge, Provisionen und Angebotskosten gehen davon noch ab. Der Bruttoerlös ist deshalb nicht mit dem verfügbaren Nettozufluss gleichzusetzen. Auch ein unmittelbarer Vergleich zwischen dem ADS-Angebotspreis und einem Stammaktienkurs würde den unterschiedlichen Aktienbezug ausblenden.

Maxim Group begleitete die Platzierung als alleiniger Bookrunner. Der Underwriter erhielt eine Option, innerhalb von 45 Tagen bis zu 60.000 zusätzliche ADS zu erwerben.

Für diese zusätzlichen Wertpapiere gilt der Angebotspreis abzüglich Abschlägen und Provisionen. Die Option ist somit eine mögliche Erweiterung des Angebots, aber keine bereits abgeschlossene zusätzliche Platzierung. Sie muss vom gemeldeten Bruttoerlös getrennt betrachtet werden.

Rift ist ein Verwendungszweck unter mehreren

Die Nettoerlöse sollen Betriebskapital und allgemeinen Unternehmenszwecken dienen. Dazu gehört auch das geplante Bohrprogramm am Rift-Seltenerdprojekt im Südosten Nebraskas. Die Mittel sind somit nicht ausschließlich als Budget für dieses Projekt vorgesehen.

Apex entwickelt Seltene-Erden- und Niobprojekte in den USA und Kanada. Rift ist das Kernprojekt. Die Finanzierung schafft dafür einen Mittelzufluss; sie ist jedoch keine Meldung über neue Bohrergebnisse oder einen nachgewiesenen Projekterfolg.

Die Platzierung erfolgte auf Grundlage einer F-10-Registrierung, die am 13. August wirksam wurde. Im Rahmen des Angebots wurden kanadischen Käufern keine Wertpapiere angeboten oder verkauft.

Für Anleger stehen damit zwei abgeschlossene Schritte im Vordergrund: der Zugang zum Nasdaq Capital Market und die US-Platzierung. Deren wirtschaftliche Einordnung hängt an der ADS-Struktur, dem Nettoerlös nach Kosten und der vorgesehenen Mittelverwendung. Neue Aussagen zur Qualität des Rift-Projekts enthält der Finanzierungsabschluss nicht.