DeFi Technologies Aktie: Alpha-Fonds mit 1,5 Prozent Gebühr geplant

DeFi Technologies hält sich im ersten Quartal 2026 in der Gewinnzone, trotz schwierigem Marktumfeld. Die Aktie fällt dennoch zweistellig.

Kurz & knapp:

Institutionelle Handelssparte mit Umsatzplus
Gebührenmarge bei Valour unter Druck
Neue Alpha-Fonds als dritte Ertragssäule
Liquiditätspolster von 156 Millionen Dollar

Das Management nannte es das schwierigste Quartal des jüngsten Krypto-Abschwungs. Dennoch hielt sich DeFi Technologies in den ersten drei Monaten des Jahres 2026 in der Gewinnzone. An der Börse verpuffte diese Nachricht. Die Aktie rutschte am Freitag zweistellig ab.

Trading-Sparte wächst, Gebührenmarge sinkt

Ein klarer Lichtblick war der institutionelle Handelsarm Stillman Digital. Die Sparte steigerte ihre Provisionseinnahmen auf 2,9 Millionen US-Dollar. Für das Gesamtjahr erwartet Finanzchef Paul Bozoki hier ein Wachstum von 15 bis 20 Prozent.

Parallel dazu gerieten die Einnahmen der Tochtergesellschaft Valour unter Druck. Die effektive Gebührenmarge sank von 1,2 auf rund ein Prozent. Der Grund liegt in der Marktdynamik: Nach starken Kursverlusten bei Altcoins schichteten Anleger in Bitcoin-Produkte um. Diese werfen jedoch geringere oder gar keine Verwaltungsgebühren ab.

Nach dem Quartalsende zeigte sich eine Stabilisierung. Im April verzeichnete das Unternehmen Nettozuflüsse von 14,6 Millionen US-Dollar. Das verwaltete Vermögen stieg wieder auf über 550 Millionen US-Dollar.

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Um unabhängiger von reinen Krypto-Kursen zu werden, baut das Management eine dritte Ertragssäule auf. Geplant sind sogenannte Alpha-Fonds, die eine Verwaltungsgebühr von 1,5 Prozent sowie eine erfolgsabhängige Vergütung verlangen. Erste Produkte sollen noch im ersten Halbjahr starten und ab der zweiten Jahreshälfte signifikante Beiträge liefern.

Volatile Aktie, solide Bilanz

Der operative Fortschritt spiegelt sich im Aktienkurs derzeit kaum wider. Am Freitag schloss das Papier bei 0,62 Euro, ein Tagesverlust von 10,38 Prozent. Auf Jahressicht steht ein massives Minus von rund 82 Prozent auf der Kurstafel.

Dennoch verfügt das Unternehmen über ein komfortables Polster. Ende März lagen rund 103 Millionen US-Dollar in bar und Stablecoins in der Kasse. Rechnet man digitale Vermögenswerte und das Venture-Portfolio hinzu, beläuft sich die Liquidität auf etwa 156 Millionen US-Dollar.

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Das Management betonte die Hebelwirkung des Geschäftsmodells. Da die Kosten weitgehend fix sind, fließen neue Anlagegelder direkt in den Gewinn.

Die nächsten Wochen bringen wichtige Termine für die Investorenpflege. Bereits am 19. und 20. Mai vertritt Präsident Andrew Forson das Unternehmen auf dem Digital Money Summit in London.

Am 4. Juni folgt die hauseigene Capital Markets Series. Dort trifft das Management auf institutionelle Investoren, um die neuen Fondsstrukturen und die strategische Ausrichtung für das zweite Halbjahr zu untermauern.

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Über Dieter Jaworski 4102 Artikel

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Mein Ziel ist es, Ihnen zu helfen, Ihre Finanzen selbstbewusst und systematisch zu steuern. Ich setze auf praxiserprobte Strategien, die auf fundierten Kennzahlen und klaren Regeln basieren – ohne Hype oder kurzfristige Spekulation.

Mein Weg: Von Siemens-Aktien zur professionellen Analyse

Meine Faszination für Finanzen begann früh. Die ersten eigenen Aktien (Siemens-Belegschaftsaktien 1980) weckten mein Interesse. Während meines Elektrotechnikstudiums vertiefte ich mich im Selbststudium in die Analyse von Aktien und Unternehmensdaten. Die Dotcom-Blase um 2000 war eine prägende Erfahrung – der Verlust von 50% des Kapitals verdeutlichte mir schmerzhaft: „Gier frisst Hirn“. Diese Lektion führte zur Entwicklung disziplinierter Strategien im Bereich Value Investing und Momentum.

Parallel zu meiner wachsenden Finanzexpertise war ich 29 Jahre bei Siemens in internationalen Positionen tätig (u.a. Netzplanung, technische Großprojekte, Vertriebsleitung). Diese Zeit verschaffte mir tiefe Einblicke in die Abläufe und Kennzahlen großer Konzerne – ein unschätzbarer Vorteil für die heutige Aktienbewertung. Ich war zudem im Research-Team eines Finanzinstituts und als Gutachter für einen Wirtschaftsverlag tätig.

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