Die Aktie von European Lithium verzeichnet heute einen Kursrückgang um 2,5 Prozent auf 0,2495 Euro. Verantwortlich für den Verkaufsdruck ist das Gutachten eines unabhängigen Experten zur geplanten Transaktion mit Critical Metals Corp. Der Sachverständige stufte den Aktientausch als „nicht fair, aber vertretbar“ ein.

Dieses Urteil dämpft die Stimmung im Vorfeld der anstehenden Abstimmungen. Zwar attestiert der Gutachter dem Vorhaben wirtschaftliche Plausibilität, doch das Fehlen einer als vollends fair eingestuften Bewertung lässt Marktteilnehmer vorsichtiger agieren. Das Management hält ungeachtet dessen an der Umsetzung des Zusammenschlusses fest.

Finaler Zeitplan bis zum Börsenwechsel

Die Weichen für das gesellschaftsrechtliche Übernahmeverfahren sind gestellt. Nachdem vor gut einer Woche gerichtliche Anordnungen erwirkt wurden, sieht Critical Metals Corp die Transaktion in ihrer finalen Phase. Für Donnerstag, den 22. Oktober, sind die Versammlungen der Aktionäre und Optionsinhaber im australischen West Leederville anberaumt.

Sollten die Anteilseigner bei den Treffen zustimmen, steht ein Abschied von der angestammten Heimatbörse bevor. Die Notierung an der australischen Börse ASX soll dann beendet werden. Die Neuausrichtung begründet den künftigen Handel an einer führenden US-Börse.

Nach dem derzeitigen Zeitplan endet der Handel der Wertpapiere an der ASX voraussichtlich am 27. Oktober. Für den 6. November ist bereits die Aufnahme des Handels der neuen Aktien von Critical Metals Corp an der NASDAQ unter dem Kürzel CRML vorgesehen.

Tauschkonditionen und künftige Eigentümerstruktur

Das Tauschangebot sieht vor, dass Aktionäre von European Lithium je eigener Aktie zwischen 0,025 und 0,045 CRML-Anteile erhalten. Als rechnerischer Richtwert wird ein Betrag von 0,41 A$ je Aktie angegeben. Diese Berechnung stützt sich auf einen volumengewichteten 20-Tage-Durchschnittskurs der CRML-Papiere von 6,38 US$.

Dieser rechnerische Wert beinhaltet deutliche Aufschläge gegenüber den Notierungen vor der Fusionsankündigung. Gleichwohl müssen die Sicherheitsinhaber entscheiden, ob das Tauschverhältnis die langfristigen Perspektiven ihrer bisherigen Anteile hinreichend widerspiegelt.

Nach dem Vollzug der Fusion sollen die bisherigen Sicherheitsinhaber von European Lithium rund 38 Prozent der kombinierten Gruppe halten. Auf voll verwässerter Basis liegt dieser Anteil voraussichtlich bei 35,2 Prozent. Die Marktkapitalisierung von European Lithium beläuft sich auf 413,55 Millionen Euro.