Der iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF erlebt gerade ein gemischtes Bild: Auf kurze Sicht fließt wieder Geld in den Fonds, auf Monatssicht überwiegen aber weiter Abflüsse. Parallel dazu bleibt das Portfolio auffällig konzentriert. Das macht den ETF robust, aber auch stark abhängig von wenigen Schwergewichten.
Der Fonds verbuchte in den vergangenen fünf Tagen Nettozuflüsse von 1,31 Millionen Dollar. Über den letzten Monat summieren sich die Nettoabflüsse jedoch auf 9,45 Millionen Dollar. Mit einem Nettovermögen von gut 161 Millionen Dollar bleibt der ETF überschaubar groß.
Konzentration prägt das Profil
Die wichtigste Besonderheit ist die enge Gewichtung der größten Positionen. Die zehn größten Beteiligungen kommen auf 84,7 Prozent des Portfolios. Deere allein macht 35,2 Prozent aus. Dahinter folgen Corteva mit 13,5 Prozent, Archer Daniels Midland mit 8,6 Prozent, Nutrien mit 8,3 Prozent und Kubota mit 4,2 Prozent.
Das ist ein klarer Vorteil, wenn diese Titel laufen. Es erhöht aber auch die Abhängigkeit von wenigen Namen. Der ETF ist zudem als nicht diversifizierter Fonds eingestuft.
Solide, aber nicht ohne Schwankung
Zum Handelsschluss am Donnerstag lag der Nettoinventarwert bei 45,51 Dollar. Am Vortag hatte er um 0,31 Prozent nachgegeben. Seit Jahresbeginn steht dennoch ein Plus von 18,86 Prozent zu Buche.
Auch im Kursbild zeigt sich zuletzt eher Stabilität als Dynamik. Auf Sicht von sieben Tagen liegt der ETF 0,69 Prozent im Plus, über 30 Tage sind es 0,71 Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 46,82 Dollar trennen ihn nur 2,8 Prozent. Der Abstand zum Tief bei 43,63 Dollar beträgt 4,31 Prozent.
Worum der Fonds spielt
Der ETF bildet den MSCI ACWI Select Agriculture Producers Investable Market Index ab und investiert in globale Agrarwerte. Dazu zählen Unternehmen aus Saatgut, Düngemitteln, Agrarchemie, Landmaschinen sowie Lebensmittel- und Fleischproduktion. Rund 61,8 Prozent des Portfolios liegen in US-Aktien, 37,9 Prozent in ausländischen Titeln.
Die laufenden Kosten von 0,39 Prozent sind für einen thematischen Aktien-ETF ordentlich. Die Ausschüttung erfolgt halbjährlich. Die laufende Rendite liegt bei 1,96 Prozent auf Zwölfmonatsbasis, die 30-Tage-SEC-Yield bei 1,68 Prozent.
Der RSI von 65,2 signalisiert einen bereits recht gut gelaufenen Markt. Mit einer annualisierten 30-Tage-Volatilität von 16,28 Prozent bleibt der Fonds beweglich, aber nicht auffällig wild. Entscheidend ist nun, ob die jüngsten Zuflüsse anhalten und der ETF den Bereich um das Jahreshhoch wieder antesten kann.
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