Mayr-Melnhof erwartet aus dem am 9. November vereinbarten Verkauf von 70 % seines Packaging-Geschäfts Barerlöse von EUR 1,8 bis 1,9 Mrd. Dabei ist die Finanzierung der verbleibenden Minderheitsbeteiligung bereits berücksichtigt. Käufer ist eine neu gegründete Holding von KPS Capital Partners.

Minderheitsbeteiligung mit Bedingung

Die Transaktion bewertet das Packaging-Geschäft mit EUR 2,4 Mrd. Mayr-Melnhof soll nach Vollzug mit 30 % beteiligt bleiben. Das Unternehmen erwartet den Abschluss im ersten Halbjahr 2027.

Laut Der Standard könnte der Anteil von Mayr-Melnhof auf 20 % sinken, falls definierte EBITDA-Ziele für 2027 verfehlt werden.

Der Verkauf folgt auf rückläufige Ergebnisse: Für die ersten drei Quartale 2026 meldete Mayr-Melnhof am 5. November ein bereinigtes EBITDA von EUR 259,1 Mio. Das entsprach einem Rückgang von 19,1 %. Das Unternehmen verwies auf Markt- und Kostenbelastungen; die Ergebnisentwicklung bei Packaging wurde durch Board & Paper überlagert.

Analysten empfehlen den Kauf

Die Baader Bank bestätigte am Dienstag nach dem Packaging-Verkauf ihre Kaufempfehlung. Analyst Varun Sikka nannte ein Sechs-Monats-Kursziel von EUR 115.

MWB Research hatte am 5. November nach dem Trading Statement das Kursziel von EUR 96 auf EUR 90 gesenkt und die Kaufempfehlung bestätigt.