Die nCino-Aktie bleibt ein Wackelkandidat – doch das Management setzt jetzt auf frischen Wind. Am 3. Dezember 2025 verkündete der Anbieter von Cloud-Banking-Lösungen die Berufung zweier KI-Schwergewichte in den Verwaltungsrat: Andy Yasutake und Diego Dugatkin sollen die technologische Ausrichtung des Unternehmens schärfen.
Zwei Tech-Veteranen mit KI-Mission
Yasutake kommt von Edgevana, wo er als Senior Vice President die globalen KI-Kapazitäten verantwortet. Zuvor trieb er bei Airbnb und LinkedIn den Aufbau skalierbarer Plattformen voran. Dugatkin wiederum zeichnet als Chief Product Officer bei Box für KI-gestützte Produktinnovationen verantwortlich – Erfahrungen, die er unter anderem bei Adobe sammelte.
CEO Sean Desmond macht keinen Hehl aus der Stoßrichtung: „Andy und Diego verstärken unsere Expertise in KI und Produktinnovation genau dann, wenn wir die nächste Generation intelligenter Banking-Lösungen entwickeln.“ Die Message ist klar – nCino will sich als „weltweiter Marktführer im KI-Banking“ positionieren.
Strategischer Umbau läuft
Die Neubesetzungen markieren eine Zäsur. Jeffrey Horing von Insight Partners verlässt nach zehn Jahren das Gremium. Zudem wird Pierre Naudé, bislang Executive Chairman, ab 1. Februar 2026 zum nicht-geschäftsführenden Vorsitzenden zurückstufen. Ein Generationenwechsel, der die neue strategische Marschrichtung unterstreicht.
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Analysten sehen massives Aufwärtspotenzial
Derweil hält Citizens an seiner „Market Outperform“-Einstufung mit Kursziel 41 Dollar fest – ein saftiger Aufschlag von 60 Prozent zum aktuellen Kurs von 25,57 Dollar. Die Begründung: nCino handelt mit einem Forward-EV/Revenue-Multiple von 4,8x deutlich unter dem Ãœbernahmepreis, den Centerbridge Partners Anfang 2025 für Konkurrent MeridianLink zahlte (5,6x).
Kann die KI-Strategie den Turnaround bringen?
Operative Fortschritte unter neuem CEO
Seit Sean Desmond vor über neun Monaten das Ruder übernahm, zeigt sich Bewegung. Im dritten Geschäftsquartal rollte nCino KI-Agenten ein Quartal früher aus als geplant – ein Zeichen für die beschleunigte Umsetzung. Die Guidance für den jährlichen ACV liegt bei 564 bis 567 Millionen Dollar, die Non-GAAP-Betriebsmarge kletterte um 600 Basispunkte. Auf GAAP-Basis schrieb man im bisherigen Jahresverlauf schwarze Zahlen.
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Besonders pikant: Während die Hypothekensparte des Hauptkonkurrenten schrumpft, legt nCino Mortgage zu – und das vor dem Hintergrund möglicher Zinssenkungen. Zwei der Top-50-US-Banken weiteten ihre Kreditvergabe im dritten Fiskalquartal um 60 beziehungsweise 30 Prozent aus. Citizens sieht nCino daher als „dominierenden Player in der Software für Geschäftskredite“.
Profitabilität in Reichweite
Neun Analysten haben ihre Gewinnschätzungen zuletzt nach oben korrigiert. Das Umsatzwachstum lag in den vergangenen zwölf Monaten bei 13,24 Prozent, die Bruttomarge beträgt solide 60,23 Prozent. Für das laufende Geschäftsjahr wird erstmals ein positives Nettoergebnis erwartet – ein wichtiger Meilenstein für die Bewertung.
Mit einer Marktkapitalisierung von rund 2,96 Milliarden Dollar bleibt nCino ein mittelgroßer Player. Die Verschuldung hält sich in Grenzen, doch die hohe EV/EBITDA-Ratio von 74,67 signalisiert: Der Markt preist viel Wachstum ein. Ob die KI-Offensive im Vorstand die hohen Erwartungen rechtfertigt, wird sich zeigen. Der nächste Lackmustest folgt am 3. Dezember 2025 mit der Quartalszahlenvorlage.
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