Der Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation läuft auf ein neues Hoch. Der Fonds ist breit gestreut, sein Tempo bestimmen derzeit aber vor allem die größten US-Tech-Konzerne. Nvidia spielt dabei die Hauptrolle.
Am Montag notiert der ETF bei 162,78 Euro und steigt um 0,99 Prozent. Damit erreicht er sein 52-Wochen-Hoch. Seit Jahresanfang liegt das Plus bei 11,51 Prozent, über zwölf Monate sind es 26,85 Prozent.
Nvidia gibt den Takt vor
Nvidia meldete am 20. Mai für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Rekordumsatz von 81,6 Milliarden US-Dollar. Das entsprach einem Wachstum von 85 Prozent zum Vorjahr. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 1,87 Dollar.
Die Erwartungen lagen niedriger. Analysten hatten im Schnitt mit 78,8 Milliarden Dollar Umsatz und 1,76 Dollar Gewinn je Aktie gerechnet. Kein Wunder, dass die Zahlen auch für Welt-ETFs relevant sind.
Für das zweite Quartal peilt Nvidia einen Umsatz von 91 Milliarden Dollar an, mit einer Spanne von plus oder minus 2 Prozent. Der Konzern erhöhte auch seine Quartalsdividende. Der Vorstand genehmigte außerdem zusätzliche Aktienrückkäufe über 80 Milliarden Dollar.
Was im Portfolio wirklich zählt
Im VWCE ist Nvidia die größte Einzelposition. Ende April sahen die wichtigsten Gewichte so aus:
- Nvidia: 4,7 Prozent
- Alphabet: 4,0 Prozent
- Apple: 3,9 Prozent
- Microsoft: 3,0 Prozent
- Amazon: 2,5 Prozent
Die größten zehn Positionen kommen zusammen auf rund ein Viertel des Nettovermögens. Das ist für einen Welt-ETF nicht ungewöhnlich, verändert aber das Renditeprofil. Der Fonds ist global, seine kurzfristige Richtung hängt trotzdem stark an wenigen Mega-Caps.
Der Club der Unternehmen mit mehr als drei Billionen Dollar Börsenwert ist klein. Nvidia führt ihn mit 5,3 Billionen Dollar an, Alphabet folgt mit 4,6 Billionen Dollar. Apple kommt auf 4,3 Billionen Dollar, Microsoft auf rund 3 Billionen Dollar.
Technisch bleibt die Streuung sehr breit. Der Fonds hält 3.770 Aktien, der Vergleichsindex umfasst 4.264 Titel. Die mediane Marktkapitalisierung liegt bei 173,5 Milliarden Dollar. Vanguard bildet den Index dabei über Sampling nach.
Groß, günstig und sehr nah am Index
Der VWCE zählt zu den größten ETFs auf den FTSE All-World Index. Das verwaltete Vermögen liegt bei knapp 39 Milliarden Euro. Aufgelegt wurde der ETF am 23. Juli 2019.
Das gesamte Fondsvermögen belief sich Ende März auf 57,48 Milliarden Dollar. Auf die thesaurierende USD-Anteilsklasse entfielen 35,74 Milliarden Dollar. Die laufenden Kosten liegen bei 0,19 Prozent pro Jahr.
Auch die Indexnähe fällt stark aus. Per Ende April lagen Beta und R² jeweils bei 1,00. Der Tracking Error betrug 0,05 Prozent über ein Jahr. Über drei und fünf Jahre lag er bei 0,06 Prozent beziehungsweise 0,08 Prozent.
Morningstar bewertet die Strategie positiv, weil sie breit, repräsentativ und kosteneffizient ist. Handelbar ist der ETF in Euro, Pfund, Dollar und Franken. Notiert ist er unter anderem in Amsterdam, London, Frankfurt, Mailand und Zürich.
Die thesaurierende Struktur passt zum Langfrist-Charakter des Produkts. Dividenden fließen nicht an die Anteilseigner, sondern werden im Fonds wieder angelegt. Dadurch steigt der Anteilspreis entsprechend stärker mit den wieder investierten Erträgen.
Kurz gesagt: Der VWCE bleibt ein globaler ETF mit sehr sauberer Indexnähe. Sein Rekordhoch zeigt aber, wie stark eine breite Weltanlage heute an wenigen Technologieriesen hängt.
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