BlackRock baut sein digitales Produktportfolio konsequent aus. Mit dem iShares Bitcoin Premium Income ETF, kurz BITA, startet der weltgrößte Vermögensverwalter heute an der Nasdaq ein Produkt, das Bitcoin-Exposure mit regelmäßigen Einnahmen kombiniert — eine Kombination, die bislang im ETF-Markt kaum verfügbar war.

Wie BITA funktioniert

Der Fonds kombiniert direkte Bitcoin-Bestände mit Anteilen am iShares Bitcoin Trust (IBIT) und schreibt darauf Kaufoptionen, die zwischen 25 und 35 Prozent des Portfolios abdecken. Die daraus generierten Prämien fließen monatlich an Investoren. Ziel ist es, den größten Teil des Bitcoin-Aufwärtspotenzials zu erhalten, gleichzeitig aber laufende Erträge zu liefern.

Die Optionen qualifizieren sich als sogenannte Section-1256-Kontrakte nach US-Steuerrecht — das erlaubt es dem Fonds, Kapitalverluste an Anleger weiterzureichen und so steuerliche Effizienzvorteile zu schaffen.

Starke Ausgangsposition

BITA tritt in ein bereits etabliertes Ökosystem ein. IBIT, BlackRocks Spot-Bitcoin-ETF, verzeichnete seit seinem Start 2024 Zuflüsse von über 60 Milliarden Dollar — ein Beleg dafür, dass institutionelle Nachfrage nach regulierten Bitcoin-Produkten real ist. Insgesamt verwaltet BlackRock inzwischen mehr als 130 Milliarden Dollar über digitale Asset-Produkte, tokenisierte Liquiditätsfonds und Stablecoin-Reserven.

Robert Mitchnick, Head of Digital Assets bei BlackRock, erklärte, BITA sei direkte Antwort auf Kundenwünsche: Viele Investoren wollten Bitcoin-Exposure, legten aber gleichzeitig großen Wert auf laufende Einnahmen.

Einbettung in die Premium-Income-Linie

BITA reiht sich in BlackRocks bestehende Premium-Income-Produktfamilie ein, die bereits mehr als 3 Milliarden Dollar an Kundengeldern verwaltet. Dazu gehören ETFs auf US-Large-Caps und den Nasdaq — BITA überträgt dieses Konzept nun erstmals auf Bitcoin.

Das tägliche Handelsvolumen bei IBIT-Optionen liegt bei rund 3,7 Milliarden Dollar, was BITA eine liquide Basis für seine Covered-Call-Strategie verschafft. Ob die angestrebte Jahresrendite von 15 bis 25 Prozent dauerhaft erreichbar ist, hängt maßgeblich von der Bitcoin-Volatilität ab — sinkende Volatilität drückt Optionsprämien und damit die Ausschüttungsbasis.