Das Short Volatility Strategy-Universum verkauft Volatilität. Seit dem die Zinsen sehr niedrig sind, sind enorme Mengen an Geld in dieses Universum investiert worden. Das geschah durch die verzweifelte Suche nach neuen und besonders berechenbaren Rendite Quellen. Doch ist diese Art der „Geldanlage“ wirklich berechenbar?
Die Strategie wird direkt über den Verkauf von Futures auf den VIX Index oder durch das Schreiben von Optionen verfolgt. Ein anderer zumeist übersehener Punkt ist die indirekte Short Volatility Positionierung. Hier spielen die Risk Parity-, Misch- und Faktor- Fonds (Low Volatility, etc.) eine besondere Rolle. Eines ist ihnen allen gemein: Begrenzte Gewinnchance trifft auf ein unbegrenztes Risiko.
Trotz diesem negativ asymmetrischen Gewinn /Verlust Verhältnis erfreut sich die Strategie einer großen Beliebtheit. Sie verspricht beständige Gewinne, die ein Fixed Income simulieren. Die Kehrseite ist der Verlust, der im Gegensatz zum Gewinn unberechenbar und daher Ungewiss ist. Aus diesem Grund behalten wir diese Tradingstrategie für Sie im Auge.
Die Shortquote bei den High Yield ETF´s liegt mittlerweile auf einem Rekord Niveau. Zum einen handelt sich hierbei um klares Warnzeichen, jedoch darf nicht vergessen werden, wie es einzelnen Instrumenten, zum Artikel
Erst vor einigen Tagen stolperte ich über eine Aussage von einem „Insider“, wie man denn solche Low Volatility, Target Volatility oder Risk Parity Funds Synthetisch abbilden kann. Eine in meinen zum Artikel
Das Short Volatility Universum ist schon so ein recht komisches. Die normalen Gesetze des menschlichen Verstandes haben in diesem keinerlei Gültigkeit. Jedenfalls kann man auf diese Schlussfolgerung kommen, wenn man zum Artikel
In regelmäßigen Abständen erfindet die Finanzindustrie neue Produkte. Zwei Produkte die zur Zeit En Vogue sind, sind die Dividenden Strategie und der Low Volatility Ansatz. Da muss es einen nun zum Artikel
Seit Jahrhunderten tauchen Bankenkrisen, geplatzte Blasen, etc. immer wieder auf. Eine dieser Krisen war die von 1763, welche nach dem Sieben Jährigen Krieg ausgebrochen ist. Interessant an der Krise von zum Artikel
Die Zukunft ist ungewiss, eine Tatsache die den Menschen missfällt. In vielen Gedanken Konstrukten verhält sich die Welt Linear, doch hat dieses nur wenig gemein mit dem Dynamischen Verhalten der zum Artikel
Die Versicherungsbranche steht unter Druck. Das noch immer vorherrschende Niedrigzinsumfeld belastet die Deckung und auch Solvency II macht sich bemerkbar. Es sind harte Zeiten für die Branche, deren Streben nach zum Artikel
Es ist schon einige Jahre her, dass ein gewaltiges Event den FX Markt erschüttert hatte. Die Rede ist von dem Fall der Preisgrenze im EUR/CHF Währungspaar. Die Ankündigung kam für zum Artikel
Seit den Februar Unruhen gab es wilde Spekulationen darüber, was denn nun wirklich diese ausgelöst hat. Manche zeigten mit dem Finger auf die High Frequency Trader, andere verwiesen auf die zum Artikel
Ratlosigkeit und Underperformance im Management finden ihren Ausdruck in den Buyback-Programmen. Diese werden, wie zuletzt berichtet, in diesem Jahr einen neuen Höchststand erreichen und damit auch die Kompensationen des Managements. zum Artikel
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