Evercore ISI setzt vor Amphenols Quartalsbericht auf eine doppelte positive Überraschung: Die Ergebnisse für das Septemberquartal sollen die Erwartungen übertreffen, der Ausblick auf das Dezemberquartal über dem Konsens liegen. Gestern bestätigte das Analysehaus seine positive Einstufung. Die am 28. Oktober angekündigten Zahlen werden damit auch zum Test für die hohen Wachstumserwartungen.

Analysten erwarten einen starken Ausblick

Evercore ISI beließ die Bewertung bei „Outperform“ und das splitbereinigte Kursziel bei 100 US-Dollar. Für das Septemberquartal nennt das Haus einen Konsensumsatz von rund 9,41 Milliarden US-Dollar sowie einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,72 US-Dollar.

Damit richtet sich der Blick nicht allein auf das abgelaufene Quartal. Entscheidend für die optimistische Einschätzung ist ebenso, ob Amphenol weiteres Wachstum gegenüber dem Vorquartal in Aussicht stellt. Ein gutes Ergebnis allein würde die These von Evercore also nur teilweise bestätigen.

Für das Dezemberquartal liegt der von Evercore genannte Konsens bei rund 9,72 Milliarden US-Dollar Umsatz und einem Gewinn je Aktie von 0,74 US-Dollar. Die Analysten erwarten einen Unternehmensausblick oberhalb dieser Messlatte. Das ist eine Prognose des Analysehauses, keine bereits veröffentlichte Zusage von Amphenol.

IT-Datacom liefert den wichtigsten Prüfstein

Ein wesentlicher Ansatzpunkt für die Wachstumserwartungen ist IT-Datacom. Der Bereich steuerte im zweiten Quartal 2026 einen Umsatzanteil von 43% bei und wuchs gegenüber dem Vorjahr um 89%.

Für das anschließende Quartal wurde hier ein weiterer sequenzieller Umsatzanstieg im mittleren Zehner-Prozentbereich erwartet. Auch im Verteidigungsgeschäft rechnete Amphenol mit einem Zuwachs gegenüber dem Vorquartal. Bei Kommunikationsnetzen lautete die Erwartung dagegen auf einen Rückgang. Das Wachstum verteilt sich damit nicht gleichmäßig über alle Bereiche.

Bei mobilen Geräten wurde ein sequenzielles Umsatzplus von etwa 20% erwartet. Zugleich entfällt voraussichtlich eine Unterstützung aus dem Vorquartal: Nach Zoller­stattungen von 80 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal erwartete Amphenol im dritten Quartal keine weiteren Erstattungen.

Dieser Unterschied ist für die Einordnung der Gewinnentwicklung wichtig. Starkes Umsatzwachstum und die Wiederholung eines günstigen Sondereffekts sind verschiedene Dinge.

Unternehmensprognose bildet die Ausgangsbasis

Für das dritte Quartal 2026 stellte Amphenol einen Umsatz von 9,3 bis 9,4 Milliarden US-Dollar in Aussicht. Der von Evercore genannte Konsens liegt damit bereits oberhalb der Unternehmensspanne.

Auch beim Ergebnis ist die Erwartungshaltung anspruchsvoller als die eigene Prognose. Die von Amphenol angekündigte Spanne für den bereinigten Gewinn je Aktie beträgt nach dem Aktiensplit 0,70 bis 0,71 US-Dollar.

Für Anleger ergeben sich daraus klare Prüfpunkte: Übertrifft Amphenol die bereits über der eigenen Prognose liegenden Erwartungen? Und trägt die Nachfrage einen nochmals stärkeren Ausblick? Genau diese Kombination würde die optimistische Einschätzung von Evercore stützen.