ams OSRAM Anleihe: Rabatt-Rückkauf

Der Konzern ams OSRAM bietet den Gläubigern seiner 2027er Wandelanleihe einen vorzeitigen Rückkauf mit Abschlag an, um seine Schuldenlast zu reduzieren.

Felix Baarz 18.12.2025, 14:28 Uhr

Kurz & knapp:

Teilrückkauf über bis zu 300 Millionen Euro
Preisspanne zwischen 94 und 96 Prozent des Nennwerts
Rückkauffrist vom 12. bis 16. Januar 2026
Ziel ist die Verbesserung der Bilanzstruktur

Der Sensor- und Lichtlösungskonzern ams OSRAM startet ein partielles Rückkaufangebot für seine ausstehende Wandelanleihe. Bis zu 300 Millionen Euro des insgesamt 760 Millionen Euro schweren Papiers mit Fälligkeit 2027 (ISIN: DE000A283WZ3) sollen vorzeitig zurückgekauft werden. Das Unternehmen gab dies am 18. Dezember 2025 via Ad-hoc-Mitteilung bekannt.

Der Deal läuft über ein sogenanntes „Dutch Auction“-Verfahren. Dabei legt nicht das Unternehmen einen fixen Preis fest, sondern die Anleihegläubiger geben selbst an, zu welchem Kurs sie verkaufen würden. Die Preisspanne bewegt sich zwischen 94,00 und 96,00 Prozent des Nominalwerts – also zwischen 94.000 und 96.000 Euro pro Anleihe mit einem Nennwert von 100.000 Euro.

Zusätzlich zum Rückkaufpreis erhalten Verkäufer die aufgelaufenen Zinsen seit dem letzten Zinszahlungstag bis zum Vollzugstag am 21. Januar 2026. Die Anleihen sind im Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse notiert.

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Zeitplan steht fest

Die sogenannte Cooling-Off-Periode beginnt am 19. Dezember 2025 und endet am 9. Januar 2026. In dieser Phase werden keine Verkaufsangebote angenommen. Die eigentliche Rückkaufsfrist startet dann am 12. Januar 2026 und läuft bis zum 16. Januar 2026 um 17:00 Uhr MEZ.

Anleihegläubiger, die ihre Papiere im Rahmen des Angebots verkaufen möchten, müssen ihre Verkaufsangebote innerhalb dieses Zeitfensters einreichen. Die Abwicklung aller akzeptierten Angebote soll voraussichtlich am 21. Januar 2026 über die Bühne gehen.

Welche Strategie verfolgt ams OSRAM mit diesem Schritt? Der vorzeitige Teilrückkauf reduziert die ausstehende Schuldenlast und könnte die Bilanzstruktur des Konzerns verbessern. Mit einem Abschlag von bis zu sechs Prozent auf den Nennwert bietet das Unternehmen Anleihegläubigern einen Anreiz, vorzeitig auszusteigen – gleichzeitig spart ams OSRAM durch den Discount gegenüber einer regulären Tilgung zum Nominalwert.

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Mit über fünfzehn Jahren Erfahrung als Wirtschaftsjournalist hat sich Felix Baarz als Experte für internationale Finanzmärkte etabliert. Seine Leidenschaft gilt den Mechanismen globaler Finanzmärkte und komplexen wirtschaftspolitischen Zusammenhängen, die er für seine Leserschaft verständlich aufbereitet.In Köln geboren und aufgewachsen, entdeckte er früh sein Interesse für Wirtschaftsthemen und internationale Entwicklungen. Nach seinem Studium startete er als Wirtschaftsredakteur bei einer renommierten deutschen Fachpublikation, bevor ihn sein Weg ins Ausland führte.Ein prägendes Kapitel seiner Karriere waren die sechs Jahre in New York, wo er direkten Einblick in die globale Finanzwelt erhielt. Die Berichterstattung von der Wall Street und über weltweite wirtschaftspolitische Entscheidungen schärfte seinen Blick für globale Zusammenhänge.Heute ist Felix Baarz als freier Journalist für führende Wirtschafts- und Finanzmedien im deutschsprachigen Raum tätig. Seine Arbeit zeichnet sich durch fundierte Recherchen und präzise Analysen aus. Er möchte nicht nur Fakten präsentieren, sondern auch deren Bedeutung erklären und seinen Lesern Orientierung bieten – sei es zu wirtschaftlichen Trends, politischen Entscheidungen oder langfristigen Veränderungen in der Finanzwelt.Zusätzlich moderiert er Diskussionen und nimmt an Expertenrunden teil, um sein Wissen einem breiteren Publikum zugänglich zu machen. Dabei liegt sein Fokus darauf, komplexe Themen informativ und inspirierend zu vermitteln. Felix Baarz versteht seine journalistische Aufgabe darin, in einer sich schnell wandelnden Welt einen klaren Blick auf wirtschaftliche Zusammenhänge zu ermöglichen und seine Leser bei fundierten Entscheidungen zu unterstützen – beruflich wie privat.

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