Builders FirstSource hat heute Vormittag seine Zahlen für das vierte Quartal 2025 vorgelegt – und die fallen schwächer aus als erhofft. Der Gewinn je Aktie lag mit 1,12 Dollar um 0,15 Dollar unter den Analystenschätzungen von 1,27 Dollar. Auch beim Umsatz verfehlte der Baustoffhändler mit 3,4 Milliarden Dollar die Erwartungen von 3,46 Milliarden Dollar. Die Aktie reagierte vorbörslich mit einem Minus von 1,07 Prozent.
Der Umsatzrückgang von 12,1 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal spiegelt eine schwierige Marktlage wider. Das organische Geschäft brach um 14 Prozent ein, während Rohstoffpreise um 1,9 Prozent nachgaben. Zukäufe konnten mit einem Plus von 3,8 Prozent nur teilweise gegenstützen. CEO Peter Jackson verwies auf anhaltende Probleme mit der Erschwinglichkeit von Wohnraum, schwaches Verbrauchervertrauen und gedrückte Rohstoffnotierungen.
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Gewinneinbruch von 83 Prozent
Besonders deutlich fiel der Rückgang beim Nettogewinn aus: Mit 31,5 Millionen Dollar oder 0,28 Dollar je Aktie verzeichnete das Unternehmen einen Einbruch von 83 Prozent gegenüber den 190,2 Millionen Dollar aus dem Vorjahresquartal. Das bereinigte EBITDA sank um 44,3 Prozent auf 274,9 Millionen Dollar, die entsprechende Marge schrumpfte um 470 Basispunkte auf 8,2 Prozent.
Der Bruttogewinn ging auf eine Milliarde Dollar zurück, nachdem im Vorjahr noch 1,2 Milliarden Dollar erwirtschaftet worden waren. Die Bruttomarge gab um 250 Basispunkte auf 29,8 Prozent nach. Analysten beobachten diese Entwicklung kritisch, zumal die Preise für Baumaterialien zuletzt wieder anzogen – im Jahresvergleich um 3,5 Prozent, den stärksten Anstieg seit Anfang 2023.
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Vorsichtiger Ausblick für 2026
Für das laufende Geschäftsjahr 2026 rechnet Builders FirstSource mit Erlösen zwischen 14,8 und 15,8 Milliarden Dollar. Diese Spanne liegt weitgehend im Rahmen der Analystenschätzungen von 15,14 Milliarden Dollar. Das Management geht von unveränderten Baubeginnen im Einfamilien- und Mehrfamilienbereich aus, während das Renovierungs- und Umbaugeschäft um ein Prozent zulegen soll.
Im Gesamtjahr 2025 generierte das Unternehmen einen freien Cashflow von 874 Millionen Dollar – deutlich weniger als die 1,5 Milliarden Dollar im Jahr 2024. Trotz des Gewinnrückgangs kaufte Builders FirstSource 3,4 Millionen eigene Aktien zu einem Durchschnittspreis von 118,65 Dollar zurück. Die Aktie notiert derzeit bei 114,73 Dollar und liegt damit 22,45 Prozent unter dem Stand von vor einem Jahr.
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