Caledonia Mining hat am 20. Januar 2026 den Abschluss einer aufgestockten Wandelanleihe-Emission über 150 Millionen Dollar verkündet. Ursprünglich mit 100 Millionen Dollar geplant, wurde das Volumen nach überwältigender Nachfrage erhöht – innerhalb von drei Tagen erreichte das Interesse bereits 600 Millionen Dollar.

Die Wandelanleihen tragen einen Kupon von 5,875 Prozent und laufen bis zum 15. Januar 2033. Der Wandlungspreis liegt bei rund 40,51 Dollar je Aktie – ein Aufschlag von 25 Prozent auf den letzten Schlusskurs vom 14. Januar 2026. Nach Abzug von Gebühren und Kosten, einschließlich abgesicherter Call-Optionen zur Begrenzung der Verwässerung, verbleiben dem Unternehmen etwa 130 Millionen Dollar.

Vier-Säulen-Strategie für Bilboes-Projekt

Das frische Kapital ist Teil einer durchdachten Finanzierungsstrategie für das Bilboes-Goldprojekt in Simbabwe. Caledonia setzt dabei auf vier Bausteine: eine Goldpreis-Absicherung, die nun abgeschlossene Wandelanleihe, eine Zwischenfinanzierung sowie Projektfinanzierungen.

Bereits im Dezember 2025 sicherte sich das Unternehmen durch Put-Optionen einen Mindestpreis von 3.500 Dollar je Unze für monatlich 3.000 Unzen Gold – und zwar von Januar 2026 bis Dezember 2028, genau in der Phase der höchsten Kapitalinvestitionen für Bilboes.

Zusätzlich laufen Gespräche mit simbabwischen und südafrikanischen Geschäftsbanken über eine Zwischenfinanzierung von bis zu 150 Millionen Dollar, die Mitte 2026 stehen soll. Im ersten Quartal 2026 startet zudem der formelle Prozess für eine Projektfinanzierung.

BlackRock erhöht Beteiligung

Zeitgleich meldete sich ein namhafter Investor zu Wort: BlackRock, Inc. überschritt am 15. Januar 2026 eine Meldeschwelle. Der Vermögensverwalter hält nun 4,12 Prozent der Stimmrechte direkt über Aktien und weitere 1,68 Prozent über Finanzinstrumente – zusammen 5,81 Prozent. Zuvor lag die Position bei 5,37 Prozent, wobei sich die Struktur zwischen direkten Aktien und Finanzinstrumenten verschoben hat.

CEO Mark Learmonth zeigte sich begeistert: „Das erfolgreiche Angebot markiert einen Meilenstein für Caledonia. Dieser strukturierte Ansatz ermöglicht es uns, Risiken zu steuern, Verwässerung zu minimieren und Bilboes als nächstes großes, langlebiges Gold-Produktionszentrum in Simbabwe zu positionieren.“

Die Kombination aus der Finanzierungsstrategie und den laufenden Einnahmen aus der Blanket-Mine soll ausreichend Liquidität während der Anfangsphase des Bilboes-Projekts gewährleisten. Die Beschaffung von Ausrüstung mit langer Lieferzeit ist für Anfang des dritten Quartals 2026 geplant.