Zwei Analystenhäuser haben gestern ihre Kursziele für CrowdStrike angehoben und ihre Kaufempfehlungen bestätigt. Die positiven Einschätzungen treffen auf einen abgeschlossenen Erwerb von Technologieanlagen und Berichte über weitere Übernahmegespräche. Für Anleger ist dabei die Unterscheidung wichtig: Der Kauf von Technologieanlagen von XM Cyber ist vollzogen, eine mögliche Übernahme von Orion Security dagegen nicht bestätigt.

BTIG hebt das Kursziel an

BTIG-Analyst Gray Powell erhöhte sein Kursziel gestern von 245 $ auf 312 $. Die Einstufung lautet weiterhin „Kaufen“. Damit fällt seine Zielmarke höher aus als vor der Anpassung.

Die neue Einschätzung steht neben einer weiteren positiven Analystenaktion. Beide Häuser änderten ihre Zielmarken nach oben, ohne zugleich ihre grundsätzliche Empfehlung zu verändern. Die Kursziele sind Einschätzungen der Analysten und keine zugesicherten künftigen Börsenkurse.

Auch Freedom-Broker-Analyst Almas Almaganbetov hob sein Kursziel gestern an: von 260 $ auf 320 $. Seine Kaufempfehlung behielt er ebenfalls bei.

XM-Cyber-Technologie geht an CrowdStrike

Bei den Unternehmensnachrichten steht ein bereits abgeschlossener Erwerb im Mittelpunkt. Medienberichten vom Dienstag zufolge hat CrowdStrike den Kauf von Technologieanlagen von XM Cyber vollzogen. Die Transaktion umfasst allerdings nicht das gesamte bisherige Geschäft des Verkäufers.

Zum Abschluss gab CrowdStrike 2.118.022 Aktien aus. Der geschätzte Gesamtwert der Gegenleistung beträgt dem Bericht zufolge ungefähr 586 Millionen $. Dieser Schätzung liegt ein dort angesetzter Wert von 208 $ je Aktie zugrunde.

Entscheidend für die Einordnung ist die Abgrenzung des Kaufgegenstands: XM Cyber behält seine Kunden und Umsätze. Das Unternehmen arbeitet separat auf Lizenzbasis weiter. Der Erwerb der Technologieanlagen darf deshalb nicht mit einer Übernahme sämtlicher Kundenbeziehungen oder des gesamten Umsatzgeschäfts gleichgesetzt werden.

Orion-Gespräche bleiben unbestätigt

Daneben berichteten Medien am Montag über fortgeschrittene Verhandlungen zum Kauf von Orion Security. Als möglicher Kaufpreis wurden ungefähr 500 Millionen $ genannt. Die Gespräche waren nicht abgeschlossen; CrowdStrike hatte sie nicht bestätigt.

Damit unterscheiden sich die beiden Vorgänge wesentlich im Verfahrensstand. Bei XM Cyber ist der Erwerb vollzogen, bei Orion Security handelt es sich um einen unbestätigten möglichen Zukauf.

Die angehobenen Analystenziele ergänzen dieses Bild, ersetzen aber keine Bestätigung weiterer Transaktionen. Für Anleger stehen somit höhere Bewertungserwartungen neben einem konkret abgegrenzten Technologieerwerb – nicht neben zwei abgeschlossenen Übernahmen.