Deutsche Bank Research hat CSG heute Medienberichten zufolge von Kaufen auf Halten herabgestuft. Das Kursziel sank dabei von 25 auf 14 Euro. Damit folgt eine weitere Abstufung auf die am Mittwoch vom Unternehmen gesenkte Margenprognose.

Analysten reduzieren ihre Kursziele

Auch Kepler Cheuvreux hat heute Medienberichten zufolge das Kursziel zurückgenommen: Statt 30 Euro nennt das Analysehaus 20 Euro. Anders als die Deutsche Bank behielt es seine Kaufempfehlung jedoch bei.

Bereits gestern hatten zwei weitere Analysehäuser ihre zuvor positiven Einstufungen auf neutrale Bewertungen gesenkt. Ihre ebenfalls reduzierten Kursziele liegen zwischen 12 und 14 Euro. Eine dieser Herabstufungen erfolgte ausdrücklich nach der Kürzung der Gewinn- und Free-Cashflow-Prognose durch CSG.

Die Aktie fällt heute um 0,8%. Die jüngsten Analystenaktionen unterscheiden sich damit vor allem bei der Anlageempfehlung: Während Kepler Cheuvreux weiterhin zum Kauf rät, wechselten die übrigen genannten Einschätzungen auf neutrale Bewertungen.

Margendruck trotz Umsatzwachstum

CSG hatte am Mittwoch die Prognose für die operative EBIT-Marge im Gesamtjahr 2026 auf ungefähr 21% gesenkt. Zuvor hatte das Unternehmen 24–25% erwartet. Als Gründe nannte CSG niedrigere Verkaufspreise für Standardmunition und noch hochlaufende Programme im Bereich Land Systems.

An seiner Umsatzprognose hielt das Unternehmen dagegen fest. Für das Gesamtjahr erwartet CSG weiterhin Erlöse zwischen 7,4 und 7,6 Milliarden Euro.

Für die ersten neun Monate 2026 meldete CSG am Mittwoch einen Umsatz von 4,76 Milliarden Euro. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum entsprach das einem Wachstum von 6,1%.

Das operative EBIT erreichte 1,1 Milliarden Euro, die entsprechende Marge betrug 23,1%. Der Auftragsbestand lag Ende September bei 18 Milliarden Euro.