Morgan Stanley hat seine Einschätzung zu Dell Technologies von Underweight auf Equalweight angehoben und das Kursziel von 170 auf 448 Dollar fast verdreifacht. Das Haus gesteht offen ein, mit seiner bisherigen These falsch gelegen zu haben. Ein bemerkenswertes Eingeständnis — und ein weiteres Signal, dass die Wall Street die Tragweite von Dells KI-Wende erst jetzt vollständig einpreist.
Zahlen, die kaum jemand für möglich hielt
Auslöser ist das Q1-Ergebnis für das Fiskaljahr 2027, das Dell am Freitag vorlegte. Der Quartalsumsatz erreichte 43,8 Milliarden Dollar — das entspricht einem Wachstum von 88 Prozent gegenüber dem Vorjahr und ist der stärkste Wachstumsschub seit Dells Rückkehr an die Börse 2018. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 4,86 Dollar übertraf die Analystenerwartungen von 2,93 Dollar um rund 66 Prozent.
Das Herzstück: Die Infrastructure Solutions Group, die AI-Server-Sparte, erzielte Erlöse von 16,1 Milliarden Dollar — ein Plus von 757 Prozent im Jahresvergleich. Dell buchte im Quartal 24,4 Milliarden Dollar an KI-Aufträgen und meldet einen Auftragsrückstand von 51,3 Milliarden Dollar.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Dell?
Guidance erhöht, Analysten ziehen nach
Der Vorstand hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf einen Mittelpunkt von 167 Milliarden Dollar an — rund 50 Prozent mehr als im Vorjahr. Für KI-Server allein erwartet Dell nun 60 Milliarden Dollar im laufenden Fiskaljahr.
Die Analystenreaktionen fielen entsprechend aus. Susquehanna hob das Kursziel auf 700 Dollar an, Barclays auf 550 Dollar, JPMorgan auf 500 Dollar und Mizuho auf 435 Dollar. Hinzu kommt ein Pentagon-Vertrag über 9,7 Milliarden Dollar zur Softwareversorgung des US-Militärs, der den fundamentalen Rückenwind weiter verstärkt.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Dell?
Parallel dazu präsentierte Dell auf der Dell Technologies World 2026 neue KI-Infrastrukturprodukte und erweiterte Partnerschaften mit Nvidia, Google und SpaceX AI — ein Event, das der Aktie in der Vorwoche bereits einen Anstieg von rund 24 Prozent beschert hatte, bevor die Quartalszahlen folgten.
Morgan Stanley merkt allerdings an, dass Dauer und Ausmaß des aktuellen Wachstumszyklus noch unsicher seien. Das Haus tritt vorerst zur Seite, um die Nachhaltigkeit der Dynamik zu bewerten. Die Kursziele der Analysten reichen von 435 bis 700 Dollar — ein Spread, der zeigt, wie weit die Einschätzungen zur langfristigen Margenentwicklung auseinandergehen.
Nächster Datenpunkt wird das Q2-Ergebnis sein: Hält das KI-Server-Backlog von 51 Milliarden Dollar, dürfte der Aufwärtstrend fundamentale Substanz behalten.
Dell-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Dell-Analyse vom 1. Juni liefert die Antwort:
Die neusten Dell-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Dell-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 1. Juni erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Dell: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
