19 Euro lautet das neue Kursziel, 12,68 Euro kostet die Aktie von Deutz heute am Freitag. 12,68 Euro zahlen die Investoren für den Titel, der damit noch klar im Aufwärtstrend verläuft. 1,85 % Aufschlag bestätigen, dass die Aktie eher sogar wieder auf dem Weg zum jüngsten Top bei 12,95 Euro zu sein scheint als abzustürzen. Nur: Warburg Research sieht bei Deutz damit rechnerisch mehr als 6 Euro Luft nach oben.

Die Neubewertung fällt in eine Phase, in der sich Deutz strategisch deutlich verändert. Mehr als 1,6 Milliarden Euro umfasst die geplante Übernahme des Wehrtechnikherstellers FFG. Die außerordentliche Hauptversammlung hat dem Vorhaben bereits zugestimmt.

Deutz: Das hatte den Auslöser gegeben

Mit FFG erweitert Deutz seine Geschäftsbasis über das klassische Motoren- und Antriebsgeschäft hinaus. Der Wehrtechnikbereich könnte zusätzliche Erlöse liefern und die Umsetzung der langfristigen Strategie bis 2030 beschleunigen. Dabei startet der Konzern nicht aus einer schwachen operativen Position. Im ersten Halbjahr wurden 1,12 Milliarden Euro Umsatz erzielt. Das waren rund 11 % mehr als im Vergleichszeitraum.

Beim bereinigten EBIT fiel die Verbesserung noch stärker aus. Knapp 80 Millionen Euro entsprechen einem Wachstum von ungefähr 43 %. Die operative Marge erhöhte sich gleichzeitig von 5,5 % auf 7,1 %. Das Verhältnis dieser Zahlen ist entscheidend: 11 % mehr Umsatz führten zu etwa 43 % mehr bereinigtem EBIT. Deutz konnte damit nicht nur zusätzliche Geschäfte abschließen, sondern diese auch profitabler abwickeln. Für die Aktie ergibt sich daraus eine Kombination aus bestehendem erfolgreichen Ergebniswachstum und einem zusätzlichen strategischen Geschäftsfeld. Dabei waren sogar weitere mögliche Übernahmen in Aussicht gestellt worden. Dies könnte auch einen Grund dafür darstellen, weshalb die Warburg Research hier so zuversichtlich den immensen Aufschlag prognostiziert.