Jefferies hat DHL von „Buy“ auf „Hold“ herabgestuft und das Kursziel von 60 auf 52 Euro gesenkt. Die Aktie reagierte prompt — und das, obwohl der Konzern operativ solide ins Jahr gestartet ist.
Weniger Potenzial als der Wettbewerb
Analyst Michael Aspinall begründet den Schritt mit einem veränderten Chance-Risiko-Profil. Gegenüber dem Schweizer Konkurrenten Kühne + Nagel sieht Jefferies bei DHL kurzfristig weniger Aufwärtspotenzial. Das Unternehmen gilt zwar als qualitativ stark und kosteneffizient. Allerdings könnten konjunkturelle Risiken die globale Handelsaktivität in den nächsten Monaten dämpfen.
Im XETRA-Handel verlor die Aktie rund ein Prozent und notierte zeitweise bei 46,25 Euro — weit unter dem Februar-Hoch von über 51 Euro.
Hauptversammlung beschließt Umfirmierung
Die Herabstufung fiel zeitlich mit der Hauptversammlung zusammen. Die Aktionäre stimmten mit 99,95 Prozent für die geplante Umfirmierung der Holding in DHL AG. Der Schritt soll voraussichtlich im zweiten Halbjahr rechtlich wirksam werden. Das klassische Briefgeschäft macht heute nur noch rund ein Fünftel des Umsatzes aus. Die Marke Deutsche Post bleibt als Tochtergesellschaft für das nationale Brief- und Paketgeschäft erhalten.
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Q1 mit starkem EBIT-Wachstum
Operativ läuft es besser als die Stimmung vermuten lässt. Im ersten Quartal 2026 wuchs der Umsatz organisch um 2,0 Prozent. Währungseffekte drückten den berichteten Wert auf 20,4 Milliarden Euro — leicht unter Vorjahr.
Das EBIT stieg um 8,3 Prozent auf 1,5 Milliarden Euro. Die Marge verbesserte sich auf 7,3 Prozent. Striktes Kostenmanagement und ein profitableres Express-Geschäft treiben diese Entwicklung.
Das Management hält am Jahresziel fest: ein EBIT von mehr als 6,2 Milliarden Euro. Bis Ende 2026 plant DHL, über zehn neue Lagerstandorte in Nordamerika zu eröffnen — speziell für den Markt der Rechenzentrums-Logistik. Den nächsten detaillierten Einblick liefert der Quartalsbericht im August.
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