Energiekontor Aktie: Kaufempfehlung vor Zahlen

Die DZ Bank bestätigt ihre Kaufempfehlung für Energiekontor vor dem Geschäftsbericht. Trotz einer gesenkten Gewinnprognose und eines massiven Kursrückgangs sehen Analysten erhebliches Potenzial, da die operative Pipeline prall gefüllt ist.

Erneuerbare Energien, Rohstoffe, Trading

Kurz & knapp:

DZ Bank bestätigt Kaufempfehlung und Kursziel
Gewinnprognose für 2025 deutlich gesenkt
Volle Projektpipeline mit 640 Megawatt
Aktienkurs verlor über 40 Prozent im Jahr

Kurz vor der Präsentation des neuen Geschäftsberichts stärkt die DZ Bank dem Wind- und Solarparkentwickler Energiekontor den Rücken. Trotz einer halbierten Gewinnprognose für das abgelaufene Jahr und einem massiven Kursverlust auf 12-Monats-Sicht sehen die Analysten erhebliches Aufwärtspotenzial. Die Diskrepanz zwischen operativer Rekordpipeline und verzögerten Erträgen prägt derzeit das fundamentale Bild.

Diskrepanz zwischen Kurs und Analystenzielen

In ihrer jüngsten Studie vom Donnerstag belässt die DZ Bank die Einstufung auf „Kaufen“ und ermittelt einen fairen Wert von 49 Euro. Auch Warburg Research rät weiterhin zum Einstieg, wenngleich das Kursziel zuletzt auf 74 Euro angepasst wurde. Dem gegenüber steht die harte Realität am Aktienmarkt: Auf Jahressicht verlor das Papier über 41 Prozent an Wert. Aktuell notiert der Titel bei 32,55 Euro und damit weit vom 52-Wochen-Hoch bei 60,40 Euro entfernt. Immerhin sorgte der heutige Handelstag mit einem Plus von 5,51 Prozent für etwas Aufatmen bei den Anlegern.

Volle Pipeline, verzögerte Erträge

Verantwortlich für die schwache Kursentwicklung der vergangenen Monate ist eine deutliche zeitliche Verschiebung bei den Einnahmen. Das Ergebnis vor Steuern für 2025 dürfte lediglich bei 30 bis 40 Millionen Euro landen. Ursprünglich hatte das Management im Sommer noch 70 bis 90 Millionen Euro angepeilt. Operativ läuft der Motor hingegen auf Hochtouren, denn derzeit befinden sich 21 Projekte mit einer Gesamtkapazität von rund 640 Megawatt im Bau oder in der Vorbereitung. Da diese Anlagen größtenteils erst in den Jahren 2026 und 2027 ans Netz gehen, fließen die Gewinne erst mit erheblichem Zeitverzug.

Parallel zur Projektentwicklung für Investoren baut das Unternehmen den konzerneigenen Kraftwerksbestand aus. Nach der Inbetriebnahme des repowerten Windparks Oederquart im Februar wuchs das Eigenportfolio auf 450 Megawatt an. Bis Ende 2026 plant Energiekontor den Zubau weiterer 120 Megawatt, um dem mittelfristigen Ziel von 650 Megawatt näherzukommen. Flankiert wird diese Strategie von einem laufenden Aktienrückkaufprogramm, über das seit vergangenem Juli mehr als 39.000 Papiere erworben wurden.

Ein detaillierter Blick auf die Erreichbarkeit der langfristigen Prognose von 120 Millionen Euro Vorsteuergewinn bis 2028 folgt am 31. März. An diesem Tag veröffentlicht Energiekontor den vollständigen Geschäftsbericht für das abgelaufene Jahr. Weitere operative Updates stehen anschließend mit der Q1-Zwischenmitteilung am 13. Mai sowie der Hauptversammlung am 27. Mai auf der Agenda.

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Diskussion zu Energiekontor

Über Dieter Jaworski 2061 Artikel

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Mein Weg: Von Siemens-Aktien zur professionellen Analyse

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