Evotec steckt mitten in einem Strategieschwenk, der über klassische Restrukturierung hinausgeht. Mit dem Programm „Horizon“ positioniert sich das Hamburger Unternehmen neu — weg vom reinen Auftragsforschungsdienstleister, hin zum KI-getriebenen Technologieanbieter mit Lizenzambitionen.
Zwei Segmente, ein klares Gefälle
Die Zahlen hinter dem Umbau zeichnen ein zweigeteiltes Bild. Die Biologics-Sparte Just – Evotec Biologics wuchs vorläufig um 40 Prozent auf rund 259 Millionen Euro Umsatz und lieferte einen positiven EBITDA-Beitrag von rund 53 Millionen Euro. Das klassische Discovery-Segment hingegen schrumpfte um 13 Prozent auf rund 529 Millionen Euro — mit einem negativen EBITDA von etwa 12 Millionen Euro.
Das Gefälle ist kein Zufall. Das Management richtet den Konzern konsequent auf margenstärkere, technologiegetriebene Erlösquellen aus — und der Biologics-Bereich liefert dafür bereits den Beweis.
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Sandoz-Deal als Blaupause
Ein Lizenzvertrag mit Sandoz macht das neue Geschäftsmodell greifbar. Gesamtzahlungen von potenziell über 650 Millionen US-Dollar, dazu Royalties auf bis zu zehn Biosimilars — Evotec verkauft damit nicht mehr Kapazität, sondern technologisches Know-how. CFO Paul Hitchin wertet den Deal als Bestätigung der Continuous-Manufacturing-Plattform und als Vorlage für künftige Partnerschaften.
Parallel dazu fördert die Gates Foundation die Seattle-Tochter mit einem Grant für KI-gestützte molekulare Optimierung, der zehn Projekte über drei Jahre umfasst. CEO Christian Wojczewski betont dabei, dass KI zwar ein zunehmend wichtiges Werkzeug sei, Nasschemie-Experimente und hochwertige Datengenerierung aber nicht ersetze.
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Schrumpfen mit Plan
Auf der operativen Seite läuft die Konsolidierung. Von ehemals 19 Standorten hat Evotec bereits auf 14 reduziert; das Ziel sind zehn Standorte innerhalb der nächsten zwei Jahre. Rund 800 Stellen fallen weg. Frühere Restrukturierungsmaßnahmen brachten bereits mehr als 60 Millionen Euro an Einsparungen — deutlich über dem ursprünglichen Ziel von 40 Millionen Euro.
Für 2026 erwartet Evotec einen Konzernumsatz zwischen 700 und 780 Millionen Euro bei einem bereinigten EBITDA von null bis 40 Millionen Euro. Mittelfristig — bis 2028 — peilt das Management eine EBITDA-Marge von 20 Prozent an, bis 2030 soll der Umsatz die Milliardengrenze überschreiten. Die Aktie notiert derzeit rund 47 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 8,32 Euro. Am 8. April veröffentlicht Evotec die finalen Zahlen für 2025 — dann zeigt sich, ob die Technologiestrategie bereits in der Bilanz ankommt.
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