Starke Quartalszahlen treffen auf eine tiefrote Kursbilanz. Während die Aktie von Fair Isaac im vergangenen Jahr fast die Hälfte ihres Wertes verlor, meldet der Spezialist für Kredit-Scores operative Rekordwerte. Die Diskrepanz zwischen Geschäftserfolg und Börsenbewertung verschärft sich durch eine angehobene Jahresprognose.
Wachstumssprung im Kerngeschäft
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 steigerte das Unternehmen seinen Umsatz um 39 Prozent auf 691,7 Millionen US-Dollar. Besonders das Segment „Scores“ erwies sich als massiver Wachstumstreiber. Hier kletterten die Erlöse im Vergleich zum Vorjahr um 60 Prozent auf 475 Millionen US-Dollar.
Innerhalb dieses Bereichs stachen die B2B-Umsätze im Hypothekengeschäft hervor, die um 127 Prozent zulegten. Höhere Transaktionsvolumina und Preisanpassungen trieben das Ergebnis. Die Software-Sparte steuerte 216,7 Millionen US-Dollar bei, wobei die jährlich wiederkehrenden Plattform-Umsätze um fast die Hälfte stiegen.
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Die Kundentreue in diesem Bereich blieb stabil. Eine Net Retention Rate von 136 Prozent unterstreicht die starke Nachfrage nach datengestützten Analysen.
Rekordrückkäufe trotz Kursverfall
Die Profitabilität zog parallel zur Umsatzentwicklung deutlich an. Der bereinigte Gewinn je Aktie erreichte 12,50 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen des Marktes deutlich. Im Vorjahreszeitraum hatte das Ergebnis nach GAAP noch bei 6,59 US-Dollar gelegen.
Das Management nutzte den hohen freien Cashflow von 214,3 Millionen US-Dollar für massive Aktienrückkäufe. Für insgesamt 605 Millionen US-Dollar erwarb das Unternehmen 484.000 eigene Anteile. Es handelt sich um das bisher umfangreichste Rückkaufprogramm in der Firmengeschichte.
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Optimistischer Ausblick für 2026
Angesichts der Dynamik im ersten Halbjahr erhöhte Vorstandschef Will Lansing die Ziele für das Gesamtjahr. Er peilt nun einen Jahresumsatz von 2,45 Milliarden US-Dollar an. Der bereinigte Gewinn soll auf 40,45 US-Dollar je Aktie steigen.
Ein strategischer Fokus liegt auf der Einführung des „FICO Score 10T“. Die Zahl der Kreditgeber, die diese Lösung nutzen, hat sich zuletzt verdoppelt. Die Technologie deckt inzwischen ein jährliches Hypothekenvolumen von rund 377 Milliarden US-Dollar ab.
An der Börse hinterlassen die operativen Erfolge bisher kaum Spuren. Mit einem aktuellen Kurs von 863,00 Euro notiert das Papier knapp 56 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch. Der Relative-Stärke-Index (RSI) signalisiert mit einem Wert von 24,3 eine technisch überverkaufte Situation.
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