Die Aktie von Hims & Hers zeigt sich volatil. Nach einem beeindruckenden Jahresgewinn von 113,82 Prozent gab der Titel zuletzt um 6 Prozent nach. Der Kurs notiert aktuell bei 44,39 US-Dollar. Die Quartalszahlen vom Dienstag fielen gemischt aus – und genau das macht Anleger nervös.
Der Umsatz im dritten Quartal kletterte auf 600 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Analystenschätzungen von 580,37 Millionen US-Dollar deutlich. Die Zahl der Abonnenten wuchs um 21 Prozent auf 2,5 Millionen. Das Online-Geschäft legte sogar um 50 Prozent zu. Doch beim Gewinn je Aktie enttäuschte das Telemedizin-Unternehmen: Mit 0,06 US-Dollar blieb man klar unter den erwarteten 0,10 US-Dollar.
Investitionen belasten die Profitabilität
CFO Yemi Okupe warnte, dass verstärkte Investitionen die Margen kurzfristig belasten werden. Das Unternehmen steckt Geld in Diagnostik-Kapazitäten und baut die Lieferkette für GLP-1-Wirkstoffe aus. Diese beliebten Abnehm-Medikamente sollen ein wichtiger Wachstumstreiber werden – nachdem das teurere Wegovy-Angebot bereits Umsatzeinbußen verursachte.
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Die Prognose für das vierte Quartal fällt verhaltener aus als erhofft: Der Umsatz soll zwischen 605 und 625 Millionen US-Dollar liegen, Analysten hatten mit 629,63 Millionen gerechnet. Die adjustierte EBITDA-Marge wird nur bei 9 bis 10 Prozent erwartet.
Analysten bleiben abwartend
KeyBanc Capital Markets hält an seiner neutralen Einschätzung fest. Die Investmentbank sieht Hims & Hers eher als „Geschichte für die zweite Hälfte 2026“. Die aktuelle Ãœbergangsphase belaste das Abonnentenwachstum, während gleichzeitig in neue Produkte investiert werde. Mit einem KGV von 57,01 und einem Beta von 2,25 bleibt die Aktie deutlich volatiler als der Gesamtmarkt.
Morgan Stanley-Analysten Craig Hettenbach und John Park betonen, dass noch viele Fragen offen bleiben: Wie lange halten die Gegenwindfür das Kerngeschäft an? Wann tragen neue Produkteinführungen bei? Die erhöhten Investitionen könnten langfristig den Cashflow stärken – kurzfristig drücken sie aber auf die Rentabilität.
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