Wells Fargo setzt nach den Quartalszahlen von McDonald’s auf höhere Kurse. Das Analysehaus erhöhte heute sein Kursziel von 270 auf 300 US-Dollar und bestätigte die Einstufung „Overweight“. Für die optimistische Bewertung sprechen der überraschend starke Gewinn und die gestiegene operative Marge. Dauerhaft stützen dürfte das die Aktie, sofern die jüngste Verbesserung der US-Verkäufe anhält.

Die entscheidende Frage für Anleger lautet damit, ob McDonald’s seine höhere Ertragskraft mit einer nachhaltig besseren Nachfrage verbinden kann. Die jüngsten Geschäftszahlen liefern dafür ein gemischtes Bild: Die Profitabilität verbessert sich deutlich, während das US-Geschäft im Quartal noch schwächelte.

Höhere Marge stützt die Bewertung

Im dritten Quartal 2026 erzielte McDonald’s einen bereinigten Gewinn von 3,57 US-Dollar je Aktie. Analysten hatten 3,38 US-Dollar erwartet. Im Vorjahreszeitraum waren es 3,22 US-Dollar gewesen.

Diese Gewinnentwicklung liefert ein Argument für die höhere Bewertung durch Wells Fargo. Sie zeigt, dass McDonald’s seine Ertragskraft auch bei verhaltenem Umsatzwachstum verbessern konnte. Für Anleger gewinnt diese Stärke an Gewicht, sofern zusätzliche Verkaufsanreize die Profitabilität künftig erhalten.

Die operative Marge stieg auf 50,2 Prozent nach 47,4 Prozent im Vorjahresquartal. Der Umsatz erreichte 7,16 Milliarden US-Dollar.

Damit liegt ein wesentlicher Teil der positiven Quartalsbotschaft auf der Ergebnisseite. Für eine breiter abgestützte Erholung braucht McDonald’s zugleich mehr Nachfrage in seinen Restaurants. Gerade im US-Markt richten sich die Erwartungen deshalb auf die jüngsten Angebots- und Marketingmaßnahmen.

US-Besuche bleiben der Schwachpunkt

Die vergleichbaren US-Umsätze sanken im dritten Quartal um 0,2 Prozent. Weltweit legte diese Kennzahl um 1,5 Prozent zu. Laut den von Reuters angeführten Daten von Placer.ai gingen die US-Restaurantbesuche gegenüber dem Vorjahr um 4,6 Prozent zurück.

Reuters zufolge verwies CEO Chris Kempczinski auf bessere grundlegende Verkaufstrends im September und Oktober. Marketing und Angebote hätten zur Verbesserung beigetragen. Das stärkt die Aussicht auf eine Stabilisierung, sofern daraus eine anhaltende Erholung der Nachfrage entsteht.

Die digitale Kundenansprache spielt dabei eine wichtige Rolle. Nach Angaben des Managements brachten digitale Angebote zusätzliche Besuche und Verkäufe über den Erwartungen. McDonald’s setzt damit auf gezielte Kaufanreize, um Kunden wieder häufiger in die Restaurants zu holen.

Neue Angebote als nächster Prüfstein

Seit der letzten Oktoberwoche läuft ein achtwöchiger Test günstiger Menümodelle in rund 1.900 US-Restaurants. Ein neues landesweites Programm ist für Anfang 2027 geplant.

Getestet werden frei kombinierbare Angebote und feste Menüpakete. Für die Aktie können diese Maßnahmen den nächsten operativen Impuls liefern, sofern sie zusätzliche Besuche erzeugen und die verbesserte Profitabilität bewahren. Wells Fargos höheres Kursziel setzt einen positiven Akzent; den geschäftlichen Maßstab liefern nun die weitere US-Nachfrage und die Ertragswirkung der Angebote.