Mercer International hat am Donnerstag für das dritte Quartal 2026 einen Nettoverlust von 59,2 Millionen $ bei 440,7 Millionen $ Umsatz gemeldet. Die Aktie stieg am Freitag um 2,9 %.

Negatives operatives Ergebnis und schwacher Zellstoffmarkt

Der Verlust je Aktie betrug nach Unternehmensangaben 0,88 $. Das operative EBITDA lag mit 2,9 Millionen $ im Minus.

Die Zellstoffpreise blieben laut Mercer gegenüber dem zweiten Quartal relativ stabil. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen moderaten Anstieg der Preise für Nadelholzzellstoff. Die Preise für Laubholzzellstoff dürften dagegen weitgehend stabil bleiben.

Fitch Ratings senkte am Mittwoch Mercers langfristiges Emittentenausfallrating von „CCC-“ auf „C“. Die unbesicherten vorrangigen Anleihen stufte die Ratingagentur von „CCC“ auf „CC“ herab. Sie begründete dies mit der angekündigten Restrukturierung, die sie als notleidenden Schuldentausch bewertet. Fitch erwartet, dass die Schwäche des Zellstoffmarktes bis 2027 anhält.

Rekapitalisierung sieht neue Aktienverteilung vor

Mercer hatte am 2. November eine Rekapitalisierung angekündigt, die Inhaber von mehr als 87 % der vorrangigen Anleihen unterstützen. Auch eine Mehrheit der Stammaktionäre trägt den Plan nach Unternehmensangaben mit.

Vorgesehen ist, Anleihen von rund 1,1 Milliarden $ in Eigenkapital umzutauschen. Dadurch sollen die Verbindlichkeiten aus vorrangigen Anleihen um etwa 88 % sinken. Eine vollständig abgesicherte Bezugsrechtsemission soll zusätzlich 400 Millionen $ neues Kapital bringen.

Mit Wirksamwerden des Plans sollen die bestehenden Stammaktien eingezogen werden. Für die bisherigen Aktionäre sind 8,5 % der neuen Stammaktien und 3,5 % der neuen wandelbaren Vorzugsaktien vorgesehen.

Bereits am 30. Oktober hatte Mercer die Nachfrist für Zinszahlungen auf die 2028 fälligen Anleihen von 30 auf 90 Tage verlängert. Die am 1. Oktober fällige Zahlung von rund 25,8 Millionen $ hatte das Unternehmen nicht geleistet.