Umsatz und Gewinn wachsen kräftig, Analysten bleiben optimistisch — und trotzdem notiert die Nemetschek-Aktie fast 30 Prozent unter dem Jahresanfangsniveau. Dieser Widerspruch prägt die aktuelle Situation des Münchner Softwarekonzerns.
Solide Zahlen, klare Richtung
Im ersten Quartal 2026 wuchs der Umsatz währungsbereinigt um 17 Prozent auf 313 Millionen Euro. Besonders das SaaS-Segment legte zu: Dort stiegen die Erlöse um 35 Prozent auf 248 Millionen Euro. Das EBITDA kletterte auf 98 Millionen Euro, die Marge lag bei 31,4 Prozent.
Der Konzernüberschuss stieg um 34,5 Prozent auf 60 Millionen Euro. Das Ergebnis je Aktie verbesserte sich von 0,39 auf 0,52 Euro. Kein Wunder, dass Jefferies-Analyst Charles Brennan das Quartal als Beleg wertet, dass Nemetschek die Jahresziele erreichen kann — er hält an seinem „Buy“-Rating und einem Kursziel von 90 Euro fest.
Analysten bleiben zuversichtlich
Neben Jefferies bekräftigt auch AlphaValue/Baader Europe die positive Einschätzung. Der Analystenkonsens liegt im Bereich „Outperform“, mit einem durchschnittlichen Kursziel von über 95 Euro.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Nemetschek?
Das Management hält die Jahresprognose aufrecht: währungsbereinigtes Umsatzwachstum von 14 bis 15 Prozent, EBITDA-Marge zwischen 32 und 33 Prozent. Außerdem plant Nemetschek die Übernahme von HCSS, einem Anbieter von Infrastruktur-Bausoftware. Der Abschluss ist für die zweite Jahreshälfte 2026 geplant.
Kurs weit unter Analystenziel
Die Aktie schloss am Mittwoch bei 64,15 Euro — das liegt knapp 29 Prozent unter dem Niveau vom Jahresanfang und mehr als 53 Prozent unter dem 52-Wochen-Hoch von 137,90 Euro. Die Distanz zwischen aktuellem Kurs und dem durchschnittlichen Kursziel der Analysten ist damit außergewöhnlich groß.
Im Mai plant Nemetschek eine Dividende von 0,68 Euro je Aktie auszuschütten. Das ändert nichts an der zentralen Frage: Wann schließt sich die Lücke zwischen fundamentaler Entwicklung und Kursniveau? Die Antwort hängt davon ab, ob die starken Quartalszahlen das Vertrauen breiterer Investorenkreise zurückgewinnen — und ob die HCSS-Übernahme reibungslos verläuft.
Nemetschek-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Nemetschek-Analyse vom 9. Mai liefert die Antwort:
Die neusten Nemetschek-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Nemetschek-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 9. Mai erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Nemetschek: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
