Stagnierende Umsätze und flinke Konkurrenten — bei Nike klaffen Anspruch und Wirklichkeit weit auseinander. Während die Konkurrenz vorbeizieht, schrauben Analysten ihre Erwartungen massiv nach unten. Die Hoffnungen auf eine schnelle Wende unter CEO Elliott Hill schwinden zusehends.

Analysten senken den Daumen

RBC Capital Markets strich die Kaufempfehlung für den Sportartikel-Riesen. Analyst Piral Dadhania stufte das Papier von „Outperform“ auf „Sector Perform“ herab. Das Kursziel fiel dabei drastisch von 70 auf 50 US-Dollar.

Dazu gesellt sich die US-Bank Citi. Die Experten reduzierten ihr Ziel von 53 auf 47 US-Dollar. Der Markt zweifelt zunehmend an der Dominanz des Branchenprimus. Die Erholung verläuft nach Einschätzung der Analysten deutlich langsamer und in einem engeren Rahmen als erhofft.

Konkurrenz läuft Nike den Rang ab

Herausforderer wie Hoka, On Running oder New Balance gewinnen Marktanteile. Auch im Premium-Segment wächst der Druck durch Marken wie Lululemon und Alo Yoga. Nike wirkt in diesem Umfeld fast unbeweglich.

Parallel dazu belasten Zölle und schwache Geschäfte der Tochter Converse die Margen. Im dritten Quartal lag der Umsatz zwar bei 11,28 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum stagniert jedoch auf breiter Front.

Prognosen massiv gekürzt

Die Experten von RBC reagierten bereits auf die Flaute. Sie kürzten die Gewinnprognosen je Aktie für 2027 um neun Prozent. Für das Folgejahr erwarten sie sogar 13 Prozent weniger Gewinn. Das Management arbeitet zwar an neuen Designs und Preisstrategien, doch die Dynamik der Marke bleibt schwach.

An der Börse hinterlässt das Spuren. Die Aktie notiert aktuell bei 38,72 Euro. Seit Jahresbeginn summiert sich das Minus auf über 28 Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 68,37 Euro ist der Kurs weit entfernt.

Selbst Großereignisse wie die kommende Fußball-Weltmeisterschaft gelten nicht mehr als sichere Kurstreiber. Experten bezweifeln, dass solche Events für einen dauerhaften Umschwung ausreichen.

Ende Juni veröffentlicht Nike die Ergebnisse zum vierten Geschäftsquartal. Dieser Termin liefert neue Daten zum Erfolg der strategischen Initiativen und zur Rückgewinnung von Marktanteilen.