Analyst Edward Woo vom Analysehaus Ascendiant Capital hat seine Einstufung für NRx Pharmaceuticals auf „Buy“ belassen. Medienberichten zufolge hob der Experte am 1. Oktober das Kursziel für die Aktie von 49 $ auf 50 $ an.

Die Kaufempfehlung steht in deutlichem Kontrast zur Zurückhaltung an den Märkten. Während das Analysehaus erhebliche Chancen im Entwicklungsportfolio des Unternehmens sieht, bewerten die Marktteilnehmer die Erfolgsaussichten bislang wesentlich vorsichtiger. Für Anleger stellt sich damit die Frage, worauf sich die ausgeprägte Zuversicht der Analysten gründet und welche Projekte als fundamentale Treiber fungieren.

Deutlicher Abstand zum Kursziel

An der Börse zeigte sich das Papier zu Wochenbeginn schwächer. Am gestrigen Montag beendete die Aktie den Handel bei 2,87 USD, was einem Minus von 1,4 Prozent entspricht. Die Marktkapitalisierung von NRx Pharmaceuticals beläuft sich umgerechnet auf 112,18 Millionen Euro.

Zwischen dem ausgerufenen Kursziel und der tatsächlichen Notierung klafft eine gewaltige Bewertungslücke. Ein solches Bewertungsniveau lässt sich nur dann ansteuern, wenn das Unternehmen bei seinen anstehenden Programmen entscheidende Meilensteine erzielt. Im Mittelpunkt des Interesses stehen dabei die Fortschritte in der klinischen Entwicklungspipeline.

DARPA-Mittel für die SPARC-TMS-Studie

Einen wesentlichen Baustein im Entwicklungsplan bildet die klinische Studie mit der Bezeichnung SPARC-TMS. Für dieses Vorhaben sicherte sich die Unternehmenstochter NRx Defense Systems einen anfänglichen Vertrag der US-Behörde DARPA mit einem Volumen von 11.177.757,27 $. Die von der US-Arzneimittelbehörde FDA genehmigte Studie zielt auf die Behandlung von behandlungsresistenten Depressionen ab.

In der Studie wird der gemeinsame Einsatz von robotischer TMS und dem firmeneigenen Prüfpräparat NRX-101 untersucht. Das Programm soll neue Optionen für schwer erkrankte Patienten eröffnen, bei denen etablierte Therapien keine ausreichende Wirkung zeigen. Gemäß den Angaben des Unternehmens soll die Rekrutierung von Patienten für die Erprobung anlaufen.

Der anstehende Start der Patientenaufnahme markiert für NRx Pharmaceuticals den nächsten operativen Schritt. Die staatliche Förderung durch die DARPA unterstreicht die Relevanz des Ansatzes und sichert die Finanzierung der Studie ab. Das planmäßige Anlaufen der Testreihe ist eine wichtige Voraussetzung, um die klinische Validierung von NRX-101 weiter voranzutreiben.

Für Anleger bilden die klinischen Meilensteine den zentralen Maßstab zur Beurteilung der Aktie. Ob der Titel das von Ascendiant Capital avisierte Kursziel erreichen kann, hängt eng an belastbaren Fortschritten im Studienverlauf. Mit dem Start der Patientenrekrutierung rückt die praktische Umsetzung der SPARC-TMS-Studie in den Fokus.