In den Chefetagen von Giganten wie Alibaba, Tencent und Baidu herrscht derzeit eine fast fieberhafte Unruhe. Der Grund ist klein, siliziumbasiert und das Herzstück der modernen künstlichen Intelligenz: Nvidias H200-KI-Chip. Während die Welt gebannt auf die Software-Fortschritte starrt, tobt hinter den Kulissen ein logistischer Verteilungskampf, der an die industrielle Mobilmachung vergangener Tage erinnert. China will aufrüsten, und das in einem Tempo, das selbst Branchenkenner in Staunen versetzt.
Ein eklatantes Missverhältnis
Die nackten Zahlen verdeutlichen die Dramatik der Situation. Einerseits stehen dort die gewaltigen Orderlisten aus China, die bereits die Marke von zwei Millionen Einheiten für das Jahr 2026 überschritten haben sollen. Andererseits blickt Nvidia auf einen aktuellen Lagerbestand von gerade einmal 700.000 Chips. Diese Lücke ist nicht nur eine geschäftliche Herausforderung, sondern ein strategisches Nadelöhr, das die globale Vorherrschaft im KI-Sektor mitbestimmen könnte.
TSMC als Zünglein an der Waage
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Um diesen Engpass zu überwinden, hat Nvidia-Chef Jensen Huang die Diplomatie intensiviert. Der Fokus liegt dabei auf Taiwan, genauer gesagt auf dem Auftragsfertiger TSMC. Nvidia drängt auf eine massive Ausweitung der Kapazitäten, um die Produktion im zweiten Quartal 2026 hochzufahren. Doch auch TSMC kann Fabriken nicht über Nacht aus dem Boden stampfen. Es beginnt ein komplexes Puzzle aus Lieferketten-Management und technischer Präzisionsarbeit, bei dem jeder Tag Verzögerung Milliarden kosten kann.
Das strategische Dilemma
Für Nvidia ist die Situation ein zweischneidiges Schwert. Einerseits winkt das Geschäft des Jahrzehnts, andererseits steht der Konzern vor schwierigen Priorisierungsfragen. In einem geopolitisch aufgeladenen Umfeld muss Nvidia genau abwägen, welche Märkte zuerst bedient werden. Während die Nachfrage aus China den Motor am Laufen hält, wächst der Druck, die Balance zwischen globalen Interessen und regionalen Abhängigkeiten zu wahren. Die kommenden Monate werden zeigen, ob Nvidia dieses logistische Meisterstück gelingt.
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