JPMorgan bewertet die Aktie von Nvidia aktuell (Stand: 30. Juli 2025) weiterhin mit „Overweight“ (übergewichten) und setzt das Kursziel bei 170 US-Dollar an. Die Analysten von JPMorgan sehen hierbei mehrere überzeugende Gründe für ihre optimistische Einschätzung:
Dominanz im KI-Bereich
Nvidia ist unangefochtener Marktführer bei Chips für Künstliche Intelligenz (KI), insbesondere für Rechenzentren (Data Center). Die massive Nachfrage nach Nvidias GPUs für KI-Anwendungen bleibt der Haupttreiber des Wachstums.
Umfassendes Ökosystem
Neben leistungsstarker Hardware bietet Nvidia ein starkes Software-Ökosystem, wie beispielsweise CUDA, das die Entwicklung und Nutzung von KI-Anwendungen auf ihren Chips vereinfacht und Kunden stark bindet. Dies erschwert es Wettbewerbern, aufzuschließen.
Hohe Investitionen in F&E (Forschung und Entwicklung)
Nvidia steigert seine F&E-Ausgaben konsequent und erheblich. Für das Geschäftsjahr 2025 (endend im Januar 2025) lagen die F&E-Ausgaben bei beeindruckenden 12,914 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von fast 49 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Über die letzten fünf Geschäftsjahre hinweg haben sich diese Ausgaben kontinuierlich erhöht, was die Priorität des Unternehmens auf Innovation unterstreicht. Diese Investitionen sind zwar kurzfristig eine Belastung für die operativen Margen, bilden aber das Fundament für zukünftiges Umsatzwachstum und technologische Durchbrüche.
Strategische Partnerschaften
Kooperationen, wie die jüngste mit On Semiconductor für eine 800-Volt-Gleichstrominfrastruktur in Rechenzentren, stärken Nvidias Marktstellung zusätzlich.
Eine wichtige Anmerkung!
Es ist zu beachten, dass das Kursziel von 170 US-Dollar nahe am aktuellen Aktienkurs liegt. Ein „Overweight“-Rating bedeutet nicht zwingend einen sofortigen, explosiven Anstieg, sondern vielmehr die Erwartung einer Outperformance gegenüber anderen Werten im Sektor. JPMorgan fokussiert sich auf die langfristigen Perspektiven im wachsenden KI-Markt, in dem Nvidia eine Schlüsselrolle spielt.
Obwohl die Nvidia-Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von rund 55 (Juli 2025) historisch hoch bewertet ist, gewichtet JPMorgan die starken Wachstumsaussichten und die unangefochtene Marktposition des Unternehmens höher als die aktuelle Bewertung.
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