Die Roku-Aktie legte im vorbörslichen Handel am Freitag um über 12 Prozent zu und notiert aktuell bei 82,93 Dollar. Auslöser der Rally: Das Streaming-Unternehmen übertraf die Erwartungen für das vierte Quartal 2025 deutlich und präsentierte einen optimistischen Ausblick für 2026.
Die Zahlen können sich sehen lassen. Roku meldete einen bereinigten Gewinn je Aktie von 0,53 Dollar – fast doppelt so viel wie die von Analysten prognostizierten 0,27 Dollar. Der Umsatz kletterte um 16 Prozent auf 1,38 Milliarden Dollar und traf damit die Erwartungen exakt. Besonders stark entwickelte sich das Plattformgeschäft, das Werbeeinnahmen und Content-Vertrieb umfasst: Hier verzeichnete Roku ein Plus von 18 Prozent auf 1,22 Milliarden Dollar.
Beschleunigtes Wachstum im Werbegeschäft
Die Dynamik im wichtigen Plattformgeschäft nimmt zu. JPMorgan hebt hervor, dass das Kernwachstum von 20 Prozent im dritten Quartal auf 25 Prozent im vierten Quartal 2025 anzog – bereinigt um politische Werbung und andere Sondereffekte. Das Analystenhaus bestätigte sein Overweight-Rating mit einem Kursziel von 125 Dollar und sieht mehrere Wachstumstreiber am Horizont.
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Dazu zählen die Partnerschaft mit Amazon DSP, der Roku Ads Manager als langfristiger Umsatzbringer sowie anstehende Events wie die US-Zwischenwahlen, die Fußball-WM und die Olympischen Winterspiele. Auch die Zuschauerzahlen stimmen: Die Streaming-Stunden stiegen 2025 um 15 Prozent auf 145,6 Milliarden. Der hauseigene Roku Channel entwickelte sich zur zweitbeliebtesten App auf der Plattform und erreichte im Dezember 6,3 Prozent aller TV-Streaming-Aktivitäten in den USA – ein Jahr zuvor waren es noch 4,6 Prozent.
Ausblick überzeugt die Straße
Für das erste Quartal 2026 stellt Roku Erlöse von 1,2 Milliarden Dollar in Aussicht, über der Konsensschätzung von 1,17 Milliarden Dollar. Für das Gesamtjahr rechnet das Management mit 5,5 Milliarden Dollar Umsatz – deutlich mehr als die erwarteten 5,34 Milliarden Dollar. Die Plattformerlöse sollen um 18 Prozent auf 4,89 Milliarden Dollar wachsen, während die Bruttomarge zwischen 51 und 52 Prozent liegen dürfte.
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Evercore ISI zeigte sich ebenfalls überzeugt und hob das Kursziel von 145 auf 150 Dollar an. Die Analysten sprechen von einem „sauberen Beat-and-Raise-Quartal“ und betonen, dass die Bewertung von 19 Mal dem erwarteten EBITDA für 2026 durch die fundamentale Beschleunigung, klare Wachstumskatalysatoren und starke Cashflow-Konversion gerechtfertigt sei. Auch Rosenblatt reagierte und stufte die Aktie von Neutral auf Buy herauf – mit einem neuen Kursziel von 118 Dollar.
Roku erwartet, 2026 die Marke von 100 Millionen Streaming-Haushalten weltweit zu erreichen. Gründer und CEO Anthony Wood zeigte sich zufrieden: „Wir haben 2025 exzellente Ergebnisse erzielt, angetrieben durch konsequente Umsetzung und die Differenzierung unserer führenden TV-Streaming-Plattform.“
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