Zehn Tage vor dem Start von Grand Theft Auto VI küren die Analysten von JPMorgan Take-Two zum Favoriten im Segment der kleineren und mittleren Werte. Die Aktie legte zuletzt zu, nachdem gemischte Quartalszahlen zunächst für Skepsis gesorgt hatten.

Schwache Zahlen, Blick nach vorn

Das jüngste Quartal fiel schwach aus. Der Umsatz sank um 16 Prozent auf 1,5 Milliarden Dollar. Als Grund nennt der Konzern unter anderem die enttäuschende Entwicklung von NBA 2K26. Auch NBA 2K27 blieb hinter den Erwartungen des Managements zurück, erzielte aber die zweithöchsten Nettobuchungen der Seriengeschichte. Für die zweite Hälfte des Geschäftsjahres 2027 erwartet das Management eine Beschleunigung.

Take-Two bekräftigte zugleich die Prognose für das Geschäftsjahr 2027. Die Bruttobuchungen sollen zwischen 8,0 und 8,2 Milliarden Dollar liegen, ein Plus von 19 bis 22 Prozent. Die Vorbestellungen für GTA VI bewegen sich laut Unternehmen auf einem beispiellosen Niveau.

Die Aktie sprang in der Folge um rund acht Prozent und durchbrach charttechnisch ihren bisherigen Abwärtstrend. Eine neutrale Trendphase ist damit noch nicht verlassen.

Warum JPMorgan die Prognose für zu vorsichtig hält

JPMorgan setzt ein Kursziel von 310 Dollar bis Dezember 2027. Es basiert auf dem rund 29-Fachen des für das Geschäftsjahr 2028 erwarteten bereinigten Gewinns je Aktie von 10,59 Dollar. Take-Two teilt sich den Titel als Top-Pick mit Shopify.

Die Prognose des Unternehmens halten die Analysten für konservativ. Sie rechnen vor, dass darin etwa 34 Millionen verkaufte GTA-VI-Einheiten stecken. Das entspräche in etwa den 33 Millionen Exemplaren, die GTA V im ersten Geschäftsjahr absetzte, und rund 2,2 Milliarden Dollar Nettobuchungen.

Entsprechend hob JPMorgan die eigene Schätzung für die Nettobuchungen 2027 um ein Prozent auf 8,3 Milliarden Dollar an. Starke Vorbestellungen dürften nach Ansicht der Bank Aufwärtsrevisionen auslösen.

Online-Geschäft als zweite Säule

Langfristig setzt JPMorgan auf GTA Online. Die Bank veranschlagt dafür Nettobuchungen von etwa 2,6 Milliarden Dollar im Geschäftsjahr 2028 und 3,3 Milliarden Dollar im Jahr darauf.

Im laufenden Geschäftsjahr sollen das Label 2K rund 29 Prozent der Nettobuchungen beisteuern und Zynga etwa 34 Prozent. Der Marktstart von GTA VI folgt in zehn Tagen und ist der nächste konkrete Prüfstein für die hohen Erwartungen.