Während sich der globale Markt für Adipositas-Therapien rasant entwickelt, rücken neue Umsatzprognosen für Viking Therapeutics in den Mittelpunkt. Analysten von S&P Global rechnen für das Hauptprodukt des Unternehmens, das Medikament VK2735, mit einem deutlichen Wachstumspfad.

Demnach könnte das Mittel im Jahr 2028 bereits einen Umsatz von 141 Millionen US-Dollar erzielen, bevor das Volumen bis zum Jahr 2030 auf rund 1,3 Milliarden US-Dollar ansteigt. Diese Erwartungen stützen sich auf die bisherigen klinischen Erfolge des Präparats, das sowohl in einer subkutanen als auch in einer oralen Variante entwickelt wird.

Klinische Erfolge und Konkurrenzdruck

In der VENTURE-Phase-2-Studie erreichte VK2735 nach einer Behandlungsdauer von 13 Wochen einen Gewichtsverlust von 14,7 Prozent. Damit positioniert sich das Biotech-Unternehmen in einem hart umkämpften Umfeld, in dem bereits etablierte Akteure wie Eli Lilly mit dem Wirkstoff Tirzepatid präsent sind.

Letzterer erzielte in einer Phase-3-Studie einen Gewichtsverlust von 20,9 Prozent, allerdings über einen deutlich längeren Zeitraum von 72 Wochen. Für die Anleger bleibt der klinische Fahrplan entscheidend: Mit belastbaren Daten aus der Phase-3-Studie für die subkutane Anwendung von VK2735 wird gegen Ende des Jahres 2027 gerechnet.

Der Druck durch Wettbewerber nimmt unterdessen zu. Structure Therapeutics gab am Mittwoch im Rahmen einer Branchenkonferenz neue Daten zu seinem oralen GLP-1-Kandidaten Aleniglipron bekannt. Das Mittel zeigte bei der höchsten Dosierung einen Gewichtsverlust von 16 Prozent nach knapp acht Wochen.

Parallel dazu verstärkt Novo Nordisk seine Position durch einen Lizenzdeal mit Orbis Medicines über ein potenzielles Volumen von bis zu 1,4 Milliarden US-Dollar zur Entwicklung neuer oraler Therapien im kardiometabolischen Bereich.

Analysten halten an optimistischen Kurszielen fest

Die Marktkapitalisierung von Viking Therapeutics wird aktuell mit 3,04 Milliarden Euro bewertet. Trotz der ambitionierten Wachstumsziele notiert das Papier derzeit 31 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 37,30 Euro.

Gestern schloss die Aktie im europäischen Handel bei 25,60 Euro. Die Analystengemeinschaft blickt dennoch mehrheitlich optimistisch auf die weitere Entwicklung des Unternehmens, das sich im Kern des boomenden Geschäfts mit Abnehm-Medikamenten bewegt.

Laut Daten von Visible Alpha liegt das durchschnittliche Kursziel der Broker bei 90,89 US-Dollar, wobei neun von zehn Experten eine Kaufempfehlung aussprechen. Viking Therapeutics arbeitet zudem an Daten zur Erhaltungstherapie, die Aufschluss über die langfristige Verträglichkeit und Wirksamkeit geben sollen.

Während einzelne Marktanalysen auf eine derzeit noch fehlende Differenzierung zu bestehenden Mitteln hinweisen, setzen andere Akteure auf die Vorteile der flexiblen Dosierungsmöglichkeiten. Die kommenden Jahre werden zeigen, ob sich das Unternehmen gegen die Konkurrenz behaupten kann, für die bis zum Ende des Jahrzehnts ein Marktanteil von 50 Prozent für orale Abnehmpräparate prognostiziert wird.