Aroundtown krempelt seine Bilanz um – und tut das gleich in einem doppelten Schritt. Der Immobilienkonzern platziert eine neue Anleihe und bietet zeitgleich an, ältere Papiere zurückzukaufen. Die Botschaft dahinter: Das Unternehmen will teurere, kurzfristige Schulden gegen günstigere, langfristige tauschen.

Neue Anleihe mit klarer Nachfrage

Aroundtown hat eine unbesicherte vorrangige Anleihe über 850 Millionen Euro begeben. Die Laufzeit beträgt fünf Jahre, der Kupon liegt bei 3,625 Prozent. Es ist die erste vorrangige Euro-Emission des Unternehmens in diesem Jahr, und das Orderbuch war nach eigenen Angaben deutlich überzeichnet. Damit knüpft Aroundtown an eine Serie erfolgreicher Anleiheplatzierungen der vergangenen Monate an, darunter zuletzt eine Emission in Schweizer Franken über 180 Millionen.

Parallel zur Neuemission läuft ein Rückkaufangebot auf drei bestehende Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten bis 2027 und 2029. Das ausstehende Gesamtvolumen dieser Papiere liegt bei 1,5 Milliarden Euro. Im Fokus stehen dabei kürzer laufende Titel mit vergleichsweise hohen Kupons – genau jene Bedingungen, die Aroundtown durch die neue Anleihe ablösen will.

Kapitalstruktur im Umbau

Die Kombination aus Neuemission und Tender-Angebot zielt darauf, das Fälligkeitsprofil zu strecken und die durchschnittlichen Finanzierungskosten stabil zu halten. Für ein Unternehmen, das in den vergangenen Jahren immer wieder mit seiner Verschuldung im Blickpunkt stand, ist das ein Signal an die Gläubigerseite: Die Refinanzierung läuft, und Investoren zeigen weiter Interesse an Aroundtown-Papieren.

An der Börse kam die Nachricht zunächst verhalten an. Die Aktie gab im XETRA-Handel zeitweise nach und notierte bei 2,33 Euro.

Das Rückkaufangebot soll am 15. Juli 2026 auslaufen. Bis dahin zeigt sich, wie viele Anleger ihre älteren Papiere tatsächlich andienen.