Starke Auftragslage, schwache Kursreaktion— bei der kanadischen CGI klaffen fundamentale Absicherung und Marktstimmung weit auseinander. Während der Umsatz leicht hinter den Erwartungen zurückblieb, füllen sich die Auftragsbücher des IT-Dienstleisters auf Rekordniveau.
Der vertraglich gesicherte Auftragsbestand kletterte im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 auf 31,5 Milliarden Kanadische Dollar (CAD). Das entspricht etwa dem 1,9-fachen des Jahresumsatzes. Knapp 12 Milliarden CAD davon dürften bereits in den kommenden zwölf Monaten umsatzwirksam werden.
Besonders dynamisch entwickelten sich die Segmente Managed Services und das US-Bundesgeschäft. Hier lagen die Book-to-Bill-Raten bei 118 beziehungsweise 122 Prozent. Auch in Deutschland überstieg der Auftragseingang mit 114 Prozent den realisierten Umsatz deutlich.
Umsatz verfehlt Erwartungen
Der Quartalsumsatz stieg um 3,3 Prozent auf 4,16 Milliarden CAD. Damit verfehlte das Unternehmen die Konsensschätzungen knapp, was einen Kursrutsch von rund elf Prozent auslöste.
Die Profitabilität blieb indes stabil. Der bereinigte Gewinn je Aktie kletterte um 10,6 Prozent auf 2,09 CAD, während die EBIT-Marge bei 16,6 Prozent lag.
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Mehrere Investmentbanken passten ihre Kursziele nach den Zahlen an. Scotia senkte den Zielwert auf 110 CAD und stufte das Papier auf „Sector Perform“ ein. Stifel reduzierte das Ziel deutlich auf 128 CAD, hält aber an der Kaufempfehlung fest. RBC stufte die Aktie nach der Umsatzenttäuschung auf „Sector Perform“ herab.
Fokus auf KI und Aktionärsrendite
Um das Wachstum im europäischen Markt anzukurbeln, eröffnet CGI im Mai 2026 ein neues Zentrum für Künstliche Intelligenz in Portugal. Parallel dazu setzt das Management auf aktionärsfreundliche Maßnahmen. Im abgelaufenen Quartal kaufte das Unternehmen 3,51 Millionen eigene Aktien zurück und bestätigte eine Dividende von 0,17 CAD für Juni.
Technisch gesehen nähert sich die Aktie einer wichtigen Unterstützung bei rund 61,18 US-Dollar. Sollte dieser Bereich halten, rücken die nächsten Widerstände bei 81,82 und 88,19 Dollar wieder in den Fokus.
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