Goldman Sachs sorgt mit einer drastischen Neubewertung für Unruhe bei Fresenius Medical Care. Die US-Investmentbank senkte am Dienstag das Kursziel von 55 auf 40 Euro und stufte die Aktie von „Buy“ auf „Neutral“ ab. Im vorbörslichen Tradegate-Handel brach der Titel um 2,07 Prozent auf 36,42 Euro ein.
Analyst Richard Felton begründet den Kurswechsel mit massivem Gegenwind für 2026. Der Dialysekonzern kämpft gleich an mehreren Fronten: Die Behandlungszahlen dürften erneut unterhalb der eigenen mittelfristigen Ziele steigen, zudem lastet Margendruck auf dem Geschäft.
Gewinnerwartungen deutlich gestutzt
Die Zahlen sprechen eine klare Sprache. Felton reduzierte seine operativen Ergebnisschätzungen für 2026 und 2027 um bis zu fünf Prozent. Für sein neues Kursziel setzte er zusätzlich einen geringeren Bewertungsmaßstab an – ein doppelter Dämpfer für die ohnehin angeschlagene Aktie.
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Kann FMC das Ruder noch herumreißen? Der Goldman-Analyst bleibt skeptisch. Zwar bezeichnet er die Papiere als „nicht teuer“, doch für eine echte Neubewertung fehle schlicht die Wachstumsdynamik. Ohne bessere Volumentrends dürfte die Aktie unter Druck bleiben.
Renditechance trotz Absturz?
Trotz der drastischen Kurszielkürzung sehen manche Marktteilnehmer eine Chance. Ein Capped-Bonus-Zertifikat auf die FMC-Aktie bietet laut Analysemodell von index-radar.de eine potenzielle Rendite von 28,1 Prozent pro Jahr. Ob diese Wette aufgeht, hängt allerdings maßgeblich davon ab, ob der Dialysespezialist seine Volumenschwäche überwinden kann.
Der Titel steht damit an einem kritischen Punkt: Entweder gelingt die Trendwende bei den Behandlungszahlen – oder die Bären behalten die Oberhand.
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