Franklin Templeton hat seinen spezialisierten ETF für Staatsanleihen aus Schwellenländern neu aufgestellt. Der bisher als „Franklin Catholic Principles“ bekannte Fonds firmiert seit Ende Januar unter dem Namen „Franklin Emerging Markets Sovereign Debt Values UCITS ETF“. Die Umbenennung unterstreicht den Fokus auf ethische Werte und ökologische Kriterien in einem volatilen Marktumfeld.
Ethische Filter und CO2-Reduktion
Der ETF bildet den ICE Emerging Markets ESG Values External Sovereign Index ab. Dieser umfasst in Euro und US-Dollar denominierte Staatsanleihen von Schwellenländern. Das Besondere bleibt die methodische Auswahl: Der Fonds nutzt ESG-Ratings, um Ausschlusskriterien auf Basis römisch-katholischer Prinzipien anzuwenden. Dazu zählen Aspekte wie soziale Gerechtigkeit, die Abschaffung der Todesstrafe und die moralische Integrität von Regierungen.
Zusätzlich zu diesen ethischen Filtern verfolgt das Management ein ökologisches Ziel. Die Gewichtung der Wertpapiere wird so angepasst, dass der CO2-Fußabdruck des Portfolios im Vergleich zum Mutterindex um mindestens 30 % sinkt. Diese Kombination aus religiös motivierten Werten und messbarem Klimaschutz unterscheidet den Ansatz von klassischen ESG-Produkten im Anleihesektor.
Marktumfeld und Kostenstruktur
Anleger im Bereich der Schwellenländer-Anleihen bewegen sich derzeit in einem komplexen Gefüge aus Zinserwartungen, Inflationsdaten und geopolitischen Spannungen. Die Nachfrage nach Produkten, die ökologische und soziale Merkmale fördern, ist dabei ungebrochen. Der Franklin-ETF ist gemäß der EU-Offenlegungsverordnung als Artikel-8-Fonds klassifiziert.
Mit einer Gesamtkostenquote (TER) von 0,35 % pro Jahr positioniert sich der bereits im Juni 2022 aufgelegte ETF preislich wettbewerbsfähig. Für Investoren, die ihre Portfolios an spezifischen ethischen Standards ausrichten wollen, bietet die spezialisierte Strategie einen gezielten Zugang zu Staatsanleihen außerhalb der Industrienationen.
Faktoren für die weitere Entwicklung
Die künftige Wertentwicklung hängt maßgeblich von der Zinspolitik der großen Zentralbanken ab. Änderungen der globalen Leitzinsen beeinflussen die Kreditkosten und damit die Attraktivität von Schwellenländer-Papieren direkt. Zudem bleiben die politische Stabilität und die wirtschaftliche Verfassung der jeweiligen Emittentenstaaten die zentralen Treiber für die Anleihekurse. Auch die fortschreitende Standardisierung von ESG-Kriterien wird die Kapitalflüsse in ethisch gefilterte ETFs langfristig prägen.
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