Der größte Aktienfonds der Welt reitet auf einer massiven Tech-Welle. Dank überraschend starker Quartalszahlen der US-Schwergewichte markiert der iShares Core MSCI World ETF neue Rekordstände. Das lenkt den Blick auf die enorme Konzentration des Portfolios.
Tech-Giganten liefern ab
Microsoft übertraf die Erwartungen der Wall Street deutlich. Der Konzern steigerte seinen Umsatz im abgelaufenen Quartal um 18 Prozent auf knapp 83 Milliarden US-Dollar. Treiber war das Cloud- und KI-Geschäft. Die KI-Sparte überschritt eine jährliche Umsatzrate von 37 Milliarden US-Dollar.
Parallel dazu meldete Apple das beste März-Quartal der Firmengeschichte. Die Erlöse kletterten auf über 111 Milliarden US-Dollar. Das Management reagierte mit einem optimistischen Ausblick und autorisierte ein neues Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 100 Milliarden US-Dollar.
Auch Alphabet, Amazon und Meta verzeichneten zweistellige Wachstumsraten in ihren Kernbereichen. Diese geballte Ertragsstärke schlägt direkt auf den ETF durch. Der Fonds investiert zwar in rund 1.300 Aktien aus 23 Industrienationen. US-Titel machen allerdings über 70 Prozent des Gewichts aus, der Technologiesektor allein steht für gut ein Viertel.
Preiskampf bei Rekordkursen
Die Rally hievte den ETF am Mittwoch auf ein neues 52-Wochen-Hoch von 119,95 Euro. Auf Sicht von zwölf Monaten steht damit ein Kursplus von knapp 26 Prozent auf der Anzeigetafel. Der Abstand zur 50-Tage-Linie bei 113,24 Euro unterstreicht den intakten Aufwärtstrend.
Hinter den Kulissen wächst indes der Wettbewerbsdruck. Konkurrent Invesco senkte im April die Gebühr für seinen eigenen MSCI-World-ETF auf 0,05 Prozent. Der iShares-Fonds verlangt als Marktführer weiterhin eine Gesamtkostenquote von 0,20 Prozent pro Jahr. BlackRock verweist als Gegenargument auf eine sehr geringe Tracking-Differenz.
Methodik-Wechsel im Mai
Abseits der Berichtssaison steht dem zugrundeliegenden Index eine strukturelle Anpassung bevor. MSCI ändert mit der turnusmäßigen Überprüfung im Mai 2026 seine Berechnungsmethodik für den Streubesitz. Die Reform stuft bestimmte Total-Return-Swaps künftig als nicht frei handelbar ein und passt die Schwellenwerte für europäische Versicherer sowie Staatsfonds an. Die Umsetzung dieser neuen Regeln tritt Ende des Monats in Kraft.
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