Partners Group hat am Donnerstag zwei bedeutende Transaktionen bekanntgegeben und damit die jüngste Erholung der Aktie unterstrichen. Der Schweizer Private-Markets-Investor sicherte sich eine Mehrheitsbeteiligung an AVK Power Solutions, einem britischen Anbieter von Strominfrastruktur für Datenzentren, und trat zugleich in exklusive Verhandlungen zur Übernahme der französischen Beauty- und Wellness-Marke Aroma-Zone von Eurazeo.

AVK Power Solutions und Aroma-Zone im Fokus

Für die Mehrheitsbeteiligung an AVK Power Solutions plant Partners Group nach Angaben von Bloomberg und Benzinga eine Eigenkapitalinvestition von mehr als einer Milliarde US-Dollar, ergänzt durch Fremdfinanzierung. Das Unternehmen ist auf Strominfrastruktur für Rechenzentren im Vereinigten Königreich spezialisiert – ein Segment, das vom anhaltenden Ausbau der KI-Rechenkapazitäten profitiert. Mit dem Einstieg positioniert sich Partners Group in einem Markt, der durch den steigenden Energiebedarf digitaler Infrastruktur strukturell wächst.

Parallel dazu verhandelt der Investor laut Reuters exklusiv über den Kauf von Aroma-Zone. Eurazeo, bisheriger Eigentümer der Marke, soll dabei eine bedeutende Minderheitsbeteiligung behalten. Eine endgültige Einigung steht noch aus, doch die Exklusivität der Gespräche signalisiert einen fortgeschrittenen Verhandlungsstand. Beide Deals fallen in eine Phase, in der Partners Group sein Portfolio gezielt um Wachstumsthemen wie digitale Infrastruktur und Konsumgütermarken erweitert.

KI-Programm hebt Marge bei Portfolio-Unternehmen

Neben den Übernahmeaktivitäten meldete Partners Group am Montag einen operativen Erfolg im eigenen Portfolio. Beim US-Versicherungsmakler Foundation Risk Partners erzielte ein KI-Transformationsprogramm, das gemeinsam mit dem Portfolio-Partner Version 1 umgesetzt wurde, einen Anstieg der EBITDA-Marge um 120 Basispunkte. Die finanzielle Auswirkung bezifferte das Unternehmen auf 10 Millionen US-Dollar. Solche Effizienzprogramme sind für Private-Equity-Häuser zunehmend ein Werttreiber, da sie die Rendite bestehender Beteiligungen ohne zusätzliches Kapital steigern können.

Kursreaktion und Ausblick auf Halbjahreszahlen

Die Nachrichtenlage kam bei Anlegern gut an. Die Aktie schloss am Freitag bei 788,60 Euro und legte damit im Tagesverlauf um 2,28 Prozent zu. Über die vergangenen sieben Handelstage summierte sich der Anstieg auf 9,01 Prozent. Trotz der jüngsten Erholung bleibt der Wert von seinem 52-Wochen-Hoch, das die Aktie im vergangenen September markierte, deutlich entfernt – der Abstand beträgt 36,40 Prozent. Das zeigt, dass der aktuelle Aufschwung die Verluste des laufenden Jahres bislang nur zum Teil kompensiert.

Anleger richten den Blick nun auf die Halbjahresergebnisse 2026, die Partners Group am 1. September veröffentlichen will. Die Pressemitteilung ist für 07:00 Uhr MEZ angesetzt, die Präsentation für 10:00 Uhr. Die Zahlen dürften Aufschluss darüber geben, wie sich die aktuelle Übernahmedynamik in der operativen Entwicklung niederschlägt und ob die zuletzt schwächere Geschäftsentwicklung eine Wende nimmt.

Rückblick: Skepsis der Analysten im Juli

Anfang Juli hatte die UBS ihre Einstufung für Partners Group von Buy auf Neutral gesenkt und das Kursziel von 1.175 auf 705 Schweizer Franken zurückgenommen. Als Begründung nannte das Analysehaus damals ein negatives Ergebnismomentum sowie die Erwartung weiterer Beschränkungen bei reifen Evergreen-Fonds. Mitte Juli hatte zudem die Zürcher Kantonalbank das verwaltete Vermögen für das erste Halbjahr 2026 auf 186 Milliarden US-Dollar geschätzt, unter dem damaligen Konsens von 189,9 Milliarden US-Dollar, bei zugleich höher geschätzten Rücknahmen von 5 Milliarden US-Dollar gegenüber einem Konsens von 4 Milliarden US-Dollar. Diese Einschätzungen datieren aus dem Vormonat und bilden die damalige Stimmungslage ab, nicht den aktuellen Stand nach den jüngsten Übernahmemeldungen.