Liebe Traderinnen und Trader,

wer sich gegen den nächsten Nahost-Schock absichern will, blickt in die falsche Richtung, wenn er auf den Ölpreis starrt. Die Absicherung liegt längst woanders: bei Rüstungsaktien, nicht bei Öl-ETCs. Parallel testet Bitcoin technische Marken, die unabhängig vom gescheiterten US-Kryptogesetz über die nächste Kursrichtung entscheiden dürften. Und zwei deutsche Large Caps, Infineon und BioNTech, liefern handfeste Unternehmensnachrichten statt bloßer Stimmung. Der Reihe nach.

Rüstungsaktien: Der Hedge gegen die nächste Hormuz-Schlagzeile

Die Houthi-Rebellen melden einen groß angelegten Angriff auf eine Aramco-Anlage in Yanbu und einen saudischen Luftwaffenstützpunkt, inklusive eines angeblich abgeschossenen F-15-Jets. Riad und Aramco haben das bislang nicht bestätigt. Bezeichnend ist die Marktreaktion: Die Aramco-Aktie gab nur moderat nach. Das Ausfallrisiko an der East-West-Pipeline scheint längst eingepreist, seit die Leitung wochenlang stillsteht.

Brisanter ist eine andere Zahl. EU-Kommissionschefin von der Leyen beziffert die Zusatzkosten der Hormuz-Krise für Europas Fossil-Importe auf rund 90 Milliarden Euro. Bei einer Energie-Importabhängigkeit von 57 Prozent ist das kein vorübergehender Ausschlag, sondern ein struktureller Kostenblock für die europäische Wirtschaft.

Für Anleger heißt das: Öl selbst ist volatil und schwer zu timen, die politische Reaktion darauf ist es kaum. Deutschland und die USA haben ein Rüstungsabkommen unterzeichnet, das F-35-Jets für rund 10 Milliarden Euro, 60 CH-47F-Hubschrauber mit Lieferung zwischen 2027 und 2032 sowie MQ-9B-Drohnen vorsieht. Rheinmetall wiederum bietet den USA seinen Lynx-Schützenpanzer für ein Volumen von mehr als 4.000 Fahrzeugen an und baut zusätzlich für 300 Millionen Euro eine Munitionsfabrik in Litauen, Produktionsstart noch 2026, Hochlauf 2027, bis zu 150 neue Arbeitsplätze.

Die Aktie selbst notiert bei rund 1.015 Euro, gut 47 Prozent unter ihrem Stand vor einem Jahr. Der Markt bleibt also skeptisch, obwohl die Auftragspipeline wächst. Genau diese Lücke zwischen struktureller Rückenwind-Story und verhaltener Kursreaktion macht Rheinmetall zum Kandidaten für einen taktischen Hedge, nicht für einen Momentum-Trade.

Bitcoin: Die technische Marke zählt mehr als das gescheiterte Kryptogesetz

Der US-Senat hat den CLARITY Act mit 49 zu 50 Stimmen scheitern lassen, ein Ereignis, das die Kryptoszene beschäftigt, für den Kursverlauf aber zunehmend zweitrangig wird. Bitcoin notiert bei rund 75.700 Dollar, nach einem Vortagesschluss von 78.173 Dollar ein Rückgang von rund 3 Prozent. Entscheidender als das Senatsvotum ist die technische Statik: Die 200-Tage-Linie bei 70.000 Dollar gilt als kritischer Test. Fällt sie, rückt eine Akkumulationszone zwischen 62.000 und 65.000 Dollar in den Fokus. Nach oben braucht es einen Ausbruch über die Widerstandszone bei 76.000 bis 77.000 Dollar, um die von Marktteilnehmern gehandelte Zielzone von 84.000 Dollar überhaupt in Reichweite zu bringen, 72 Prozent der befragten Krypto-Trader halten diese Chance derzeit für intakt.

Die Kapitalflüsse untermauern die Vorsicht: US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag Abflüsse von 450,4 Millionen Dollar, der größte Tagesabfluss seit dem 24. Juni. Allein aus Fidelitys FBTC flossen 214,8 Millionen Dollar ab. Das ist kein Kollaps, aber ein klares Signal, dass institutionelles Geld vor dem heutigen Fed-Entscheid (eine Anhebung um 25 Basispunkte auf 3,75 bis 4,00 Prozent gilt als nahezu sicher) eher verkauft als kauft. Wer auf den Ausbruch nach oben setzt, sollte die 70.000-Dollar-Marke als Stop-Referenz im Kopf haben, nicht die nächste politische Schlagzeile.

Infineon verkleinert sich gezielt, der Markt honoriert es

Infineon trennt sich vom NOR-Flash- und F-RAM-Speichergeschäft und verkauft es für 1,12 Milliarden Dollar, knapp eine Milliarde Euro, an den taiwanischen Anbieter Winbond Electronics. Rund 350 Mitarbeiter sind betroffen, das freigesetzte Kapital soll in die zentralen Wachstumsfelder des Konzerns fließen. Der Markt goutiert den Schritt: Die Aktie legt auf rund 55 Euro zu, ein Plus von etwa 1,7 Prozent. Ein Lehrbuchbeispiel dafür, wie ein margenschwächeres Nebengeschäft durch einen sauberen Verkauf zum Kurstreiber wird, vorausgesetzt, das Kapital landet tatsächlich in wachstumsstärkeren Segmenten wie Leistungshalbleitern.

BioNTech: Drei Analysten, ein gemeinsames Kaufsignal

Positive Phase-3-Daten zu Gotistobart mit nachgewiesenem Überlebensvorteil haben binnen kurzer Zeit gleich drei Kaufempfehlungen ausgelöst: UBS bestätigt „Kaufen“ mit Kursziel 135 Dollar, Jefferies setzt 138 Dollar an, und Berenberg hebt sein Ziel von 132 auf 140 Dollar. Die Aktie selbst rührt sich kaum, sie notiert knapp unter 84 Euro. Diese Diskrepanz zwischen optimistischen Kurszielen und verhaltener Kursreaktion spricht dafür, dass der Markt die Onkologie-Pipeline von BioNTech noch nicht vollständig einpreist, ein Punkt für die kommenden Studienupdates.

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Marschroute

Der Fed-Entscheid am heutigen Abend dürfte kurzfristig für Bewegung sorgen, doch die eigentlichen Aktionspunkte liegen anderswo. Bei Rheinmetall zählen neue Auftragsmeldungen aus den USA und dem Baltikum als Kurstreiber, die 1.015-Euro-Marke dient als Unterstützung. Bei Bitcoin bleibt die Spanne zwischen 70.000 und 77.000 Dollar der entscheidende Rahmen: ein Bruch nach unten öffnet den Weg Richtung 62.000 bis 65.000 Dollar, ein Ausbruch nach oben die Tür zu 84.000 Dollar. Infineon und BioNTech zeigen unterdessen, dass klare Kapitalmaßnahmen und Studiendaten aktuell mehr Kursfantasie liefern als der breite Marktausblick.

Gute Trades, Ihr Andreas Sommer