Zehn Jahre nach dem Start zieht der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF eine bemerkenswerte Bilanz: Rekordvermögen, eine frisch bestätigte Fünf-Sterne-Bewertung von Morningstar und ein Kurs, der mit rund 52,38 Euro knapp unter seinem Allzeithoch notiert. Das Timing ist kein Zufall — der Juni bringt sowohl das halbjährliche Rebalancing als auch die nächste Ausschüttungsrunde.

Eine Dekade mit System

Der Fonds wurde am 23. Mai 2016 aufgelegt und verwaltet inzwischen knapp 7,9 Milliarden Euro. Die annualisierte Fünfjahresrendite liegt bei 17,9 Prozent — deutlich über dem Kategorieindex mit 15,4 Prozent und weit vor dem Universum-Durchschnitt von 8,3 Prozent. Morningstar bestätigte Anfang Mai die Höchstbewertung und attestierte dem Investmentprozess zusätzlich ein „Above Average“-Rating, gestützt auf eine Bruttoinformationsquote, die über ein, drei und fünf Jahre konstant im obersten Dezil der Vergleichsgruppe rangiert.

Der Kurs selbst spiegelt diese Stärke wider: Auf Zwölfmonatssicht liegt das Plus bei über 21 Prozent, und der Abstand zum 200-Tage-Durchschnitt beträgt rund 7,7 Prozent.

Warum die Methodik den Unterschied macht

Das Erfolgsrezept liegt im Indexdesign. Wer aufgenommen werden will, muss in den vergangenen zwölf Monaten eine Dividende gezahlt haben, die Ausschüttung je Aktie über fünf Jahre gehalten oder gesteigert haben — und die erwartete Ausschüttungsquote darf 75 Prozent nicht übersteigen. Aus dem qualifizierten Universum wählt der Index die 100 renditestärksten Titel, begrenzt Einzelpositionen auf 5 Prozent und Sektoren auf 40 Prozent.

Diese Konstruktion vermeidet gezielt die klassische Dividendenfalle: hohe Renditen, die auf sinkende Kurse oder unhaltbare Ausschüttungsquoten zurückgehen. Die größten Sektoren sind Finanzen, Energie und Gesundheit. Als Artikel-8-Produkt nach der EU-Offenlegungsverordnung schließt der Fonds Unternehmen aus den Bereichen kontroverse Waffen und Tabak aus.

Günstig und gefragt

Mit einer Gesamtkostenquote von 0,38 Prozent pro Jahr liegt TDIV im günstigsten Fünftel seiner Morningstar-Kategorie — der Medianwert dort beträgt 1,06 Prozent. Auch gegenüber dem direkten Konkurrenten iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF mit 0,46 Prozent hat TDIV einen Kostenvorteil.

Das kommt an. Im ersten Quartal 2026 flossen weltweit rund 24 Milliarden Dollar in dividendenorientierte Fonds — das stärkste Quartal seit vier Jahren, nach drei Jahren mit Nettoabflüssen. Allein TDIV zog 2,1 Milliarden Euro an. Hinter der Rotation steckt auch ein strukturelles Argument: Technologiekonzerne lenken Kapital zunehmend in KI-Investitionen statt in Aktienrückkäufe, was Renditejäger in Richtung verlässlicher Ausschütter treibt.

Neue Produktlinie, gleiche Logik

Zum Jubiläum erweitert VanEck die Plattform. Am 23. April 2026 startete an der Londoner Börse der VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders UCITS ETF (TDVX) — gleiche Indexmethodik, aber ohne US-Titel und mit thesaurierender Anteilsklasse. Den Grund für ein separates Vehikel liefert die Regulierung: TDIV ist in den Niederlanden domiziliert, was niederländischen Anlegern steuerliche Vorteile bei der Quellensteuer bringt, aber die Einführung einer thesaurierenden Klasse blockiert. Eine Verlegung nach Irland hätte Bestandsanleger benachteiligt — also entschied VanEck sich für einen eigenständigen irischen Fonds.

Juni als Bewährungsmonat

Das halbjährliche Rebalancing steht unmittelbar bevor. Positionen, die über die 5-Prozent-Schwelle gewachsen sind, werden gestutzt; Titel, die die Dividendenwachstums- und Nachhaltigkeitskriterien nicht mehr erfüllen, fliegen heraus. Größte Position ist Exxon Mobil, das seine Dividende seit 44 Jahren in Folge erhöht hat — exakt die Art von Verlässlichkeit, auf die das Indexdesign abzielt. Das durchschnittliche Dividendenwachstum des Fonds über die vergangenen drei Jahre lag bei 16,89 Prozent jährlich, was erklärt, warum einkommensorientierte Anleger aus ganz Europa weiter zugreifen.