Ein Dividenden-ETF nahe am Rekordhoch — und trotzdem attraktiv für Einkommensjäger. Das klingt widersprüchlich, ist bei diesem VanEck-Fonds aber Realität. Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF notiert bei 55,35 Euro, nur 0,27 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 55,50 Euro. Seit Jahresanfang steht ein Plus von 15,22 Prozent zu Buche.

Normalerweise drückt ein steigender Kurs die Rendite. Bei diesem Fonds bleibt die Ausschüttung trotzdem im Fokus der Anleger.

Rendite bleibt hoch trotz Kursrally

Der Fonds bietet aktuell eine Vorwärtsdividendenrendite von 2,98 Prozent. In den vergangenen zwölf Monaten schüttete er 1,65 Euro je Anteil aus. Die Zahlungen erfolgen vierteljährlich, im September, Dezember, März und Juni. Die nächste Ausschüttung steht im September an.

Der zugrunde liegende Dividend-Leaders-Index verfolgt bewusst kein Ziel der breiten Marktabdeckung. Stattdessen wählt er gezielt Top-Dividendenzahler aus. Zwischen 2016 und 2025 erzielte der Index dadurch eine höhere durchschnittliche Dividendenrendite als der MSCI World.

Die Auswahlmechanik erklärt diesen Unterschied. Der Index umfasst die 100 Werte mit der höchsten Dividendenrendite, die zusätzlich strenge Screening-Kriterien erfüllen — darunter eine nachweislich konsistente und nachhaltige Ausschüttungshistorie.

Sektorgewichtung treibt die Performance

Die aktuelle Stärke des ETFs hängt eng mit seiner Sektorstruktur zusammen. Die größten Positionen liegen in Finanzwerten, Energie und Gesundheit. Diese Mischung weicht deutlich von breiten globalen Vergleichsindizes ab — und genau das erklärt einen Teil der jüngsten Outperformance, da dividendenstarke Finanz- und Energiewerte vom aktuellen Marktumfeld profitiert haben.

Die Indexkonstruktion setzt dabei klare Grenzen. Die Gewichtung einzelner Aktien richtet sich nach der Gesamtdividende, die ein Unternehmen zahlt. Einzelwerte dürfen maximal 5 Prozent des Index ausmachen, ein Sektor maximal 40 Prozent.

Die Neuausrichtung erfolgt zweimal jährlich, im Juni und im Dezember. Die Juni-Anpassung ist bereits umgesetzt. Die aktuellen Sektor- und Aktiengewichte gelten damit bis zur nächsten Überprüfung im Dezember.

VanEck baut Dividenden-Angebot aus

Neben dem Flaggschiff-Fonds hat VanEck sein Dividenden-Angebot erweitert. Der in Amsterdam gelistete Basis-Ticker TDIV (ISIN NL0011683594) verwaltet mit einer Gesamtkostenquote von 0,38 Prozent ein Vermögen von 8,7 Milliarden Euro. Ein neuerer Ableger, Basis-Ticker TDVX (ISIN IE000QYDXKV5), trägt dieselbe Kostenquote, kommt aber nur auf 14,4 Millionen Dollar Volumen.

Der Größenunterschied zeigt deutlich: Das ursprüngliche Produkt dominiert die Dividenden-Palette von VanEck klar.

Für Anleger, die ihr US-Engagement reduzieren wollen, bietet VanEck zudem eine regionale Variante an. Der VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders UCITS ETF investiert in 100 führende Dividendenzahler aus Industrieländern außerhalb der USA. Anders als der Flaggschiff-Fonds thesauriert dieser Ableger seine Erträge, statt sie auszuschütten — eine klare strukturelle Wahl für Anleger, je nach Einkommensbedarf.

Strenge Kriterien sichern die Qualität

Neben der reinen Rendite legt der Index Wert auf nachhaltige Ausschüttungen. Ein Unternehmen muss in den vergangenen zwölf Monaten eine Dividende gezahlt haben. Die Dividende je Aktie darf zudem nicht niedriger liegen als vor fünf Jahren.

Die erwartete Ausschüttungsquote muss unter 75 Prozent bleiben. Aus den verbleibenden Kandidaten wählt der Index dann die 100 Titel mit der höchsten Rendite aus. Wichtig auch: Werte mit fehlendem ESG-Risikorating, fehlendem Kontroversen-Score oder mit einem hohen ESG-Risiko fallen automatisch heraus.

Diese Kombination aus renditebasierter Gewichtung, Nachhaltigkeitsprüfung und halbjährlicher Anpassung prägt das Verhalten des Fonds nahe seinem Rekordniveau. Die nächste Neuausrichtung im Dezember dürfte zeigen, ob Finanzwerte und Energie ihre dominante Stellung im Portfolio behaupten können.