Nach drei mageren Jahren fließt das Kapital massiv in Dividendenstrategien zurück. Rund 24 Milliarden US-Dollar sammelten ausschüttungsorientierte Aktienfonds im ersten Quartal 2026 ein. Ein klarer Profiteur dieser Sektor-Rotation ist der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV). Der Fonds reitet auf einer Welle der Anlegernachfrage und nähert sich seinem Allzeithoch.
Mittlerweile verwaltet der TDIV rund 7,4 Milliarden Euro. Allein im laufenden Jahr verzeichnete das Vehikel Zuflüsse von 2,5 Milliarden US-Dollar. Diese Nachfrage spiegelt sich in der Performance wider. Bis Ende April verbuchte der ETF ein Plus von gut neun Prozent. Value-Titel und hohe Ausschüttungen stechen in einem Umfeld hervor, in dem Wachstumsaktien schwächeln.
Strenge Kriterien und dominierende Sektoren
Das Portfolio ist stark konzentriert. Finanzwerte machen 31 Prozent des Gewichts aus, gefolgt vom Energiesektor mit rund 20 Prozent. Diese Aufstellung erweist sich als passgenau für das aktuelle Marktumfeld. Vor allem Energieaktien profitierten zuletzt massiv von den geopolitischen Spannungen im Iran. Zu den größten Einzelpositionen zählen Pfizer, Roche und HSBC.
Der zugrunde liegende Morningstar-Index filtert rigoros. Unternehmen dürfen ihre Ausschüttung im Fünfjahresvergleich nicht gekürzt haben. Die Payout-Ratio ist auf maximal 75 Prozent begrenzt. Aus diesem Pool schaffen es nur die renditestärksten Papiere in den Fonds.
Zehn Jahre Wachstum und ein neuer Ableger
Seit einem Jahrzehnt zahlt der ETF ununterbrochen Dividenden. In den vergangenen zwölf Monaten summierte sich die Ausschüttung auf 1,74 Euro je Anteil. Das entspricht einer aktuellen Dividendenrendite von 3,83 Prozent. Die nächste Zahlung wird für Juni erwartet.
Um die Strategie auszuweiten, hat VanEck Ende April einen Schwesterfonds an der Londoner Börse gelistet. Der neue VanEck Morningstar Developed Markets ex-US Dividend Leaders (TDVX) klammert amerikanische Aktien komplett aus. Das irische Domizil und die thesaurierende Struktur zielen auf Investoren ab, die Steuer-Effizienz und Zinseszinseffekte gegenüber regelmäßigen Auszahlungen bevorzugen.
Im Juni steht das nächste halbjährliche Rebalancing des Index auf der Agenda. Angesichts der laufenden Berichtssaison und der hohen Konzentration in Finanz- und Energiewerten könnte diese Umschichtung die Gewichte im Fonds spürbar verschieben. Die Anpassung liefert den nächsten konkreten Impuls für die Ausrichtung des Portfolios in der zweiten Jahreshälfte.
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