Trader-Legende im Interview – Lex van Dam

Das Wort „Trader-Legende“ klingt sehr allumfassend. Doch auf diesen Mann trifft es wohl auch zu. Die Rede ist von Lex van Dam – sicherlich schon einigen von Ihnen aus der BBC-Serie „Million Dollar Traders“ bekannt. Zu Lex van Dam und im näheren Umfeld auch Anton Kreil wurde bereits hier auf Trading-Treff in der Reihe „So traden Professionals“ berichtet. Wegen der großen Tragweite dieser Erkenntnisse und dem Lerngehalt werden einzelne Aspekte der Trader-Legende im Interview noch einmal aufgegriffen und hier vorgestellt.

Wer ist Lex van Dam?

Lex van Dam stammt aus den Niederlanden und ist einer der angesehensten Hedge Fonds Manager der Welt.  Als Aktienhändler startete er 1992 bei Goldman Sachs und war dort 10 Jahre lang, in letzter Funktion als Head of Equity Proprietary Desk. Bereits im Eingang wurde die BBC TV-Serie „Million Dollar Traders“ angesprochen, welche Lex van Dam erfunden hat und in der er auch zu sehen ist. Sie finden diese übrigens in unserem youtube-Kanal.

In der Serie stattet er acht komplette Anfänger mit einer Million Dollar aus. Sie sollen in nur zwei Monaten zu profitablen Händlern ausgebildet werden. Das Ergebnis war für alle sehr überraschend, also schauen Sie sich dies gerne im Nachgang an das Interview an.

Aktuell betreibt Lex van Dam  eine Trading Academy, wo er sowohl Anfänger als auch Experten unterrichtet, wie man langfristig verantwortungsbewusst traden kann.

Lex van Dam als Trader-Legende im Interview

Ich hatte die Gelegenheit, Lex van Dam einige Fragen zum Trading und seiner Technik zu stellen. Und los geht’s!

SIND SIE EIN PRIMÄR TECHNISCH ORIENTIERTER HÄNDLER, ODER HABEN FUNDAMENTALDATEN EINEN GROSSEN ANTEIL AN IHREN HANDELSENTSCHEIDUNGEN

Ich würde meine Entscheidungen nie alleine auf die Charttechnik stützen. Das macht für mich keinen Sinn – das ist wie das Lesen von Wolken – das mögen andere beherrschen, aber ich sicher nicht! Ich will wissen was ich handle, vor allem wie und wo sich andere Trader im Markt positionieren. Dazu arbeite ich meine Checkliste ab, egal ob ich eine Währung, einen Index, einen Rohstoff oder eine Aktie ins Auge gefasst habe.

ERINNERN SIE SICH AN EINEN SPEZIELLEN VERLUSTTRADE ODER EINEN LÄNGEREN DRAWDOWN, UND WAS WAREN DIE LEHREN DARAUS?

Ich habe niemals einen derart heftigen Rückschlag erlitten, dass ich nicht nächsten Tag weitergetradet hätte. Natürlich bleibe auch ich nicht davon verschont, dass sich die Dinge auch mal für längere Zeit gegen mich entwickeln, und es verlockend ist eine Pause einzulegen. Am Ende dreht sich immer alles um Risikokontrolle. Beherzigt man diesen Aspekt, lässt man die Verluste nie die Kontrolle über einen gewinnen.

WANN WUSSTEN SIE, DASS SIE ES ALS TRADER SCHAFFEN WERDEN, UND WIE LANGE HAT ES GEDAUERT, BIS SIE PROFITABEL WAREN?

Das war der Moment, als mir bei Goldman Sachs ein Job angeboten wurde. Im Grunde wusste ich davor nicht wirklich was Trading war, so anders wurden die Dinge dort gehandhabt. Ich habe schnell gelernt, und was mir am meisten gefallen hat war, dass man kein Genie mit einem Doktortitel sein musste für Trading. Da sind gänzlich andere Eigenschaften gefragt. Manche der besten Trader die ich jemals getroffen habe, haben keinerlei akademische Ausbildung.

IST ES RICHTIG, DASS SIE ALS EINER DER ERFOLGREICHSTEN HEDGE FOND MANAGER IN GROSSBRITANNIEN GESEHEN WERDEN

Ich wusste nicht, dass das der Fall ist, es ist schon beängstigend, sich das vorzustellen! Jetzt aber ernsthaft, ich denke niemals an mich selbst, als Erfolgsmensch – ich erlaube mir nicht, mit solch’ einer Eitelkeit zu reflektieren. Ich mache nur meinen Job und zwar so gut wie ich nur kann, ich bin froh darüber, dass das Trading auch eine Leidenschaft ist, die mir geholfen hat, schwere Zeiten zu überwinden.

In meinen Seminaren sage ich immer, dass man im Moment, in dem man denkt, man sei gerade großartig im Trading, herunterfahren und eine Pause einlegen muss. Es ist wichtig, Gefühle in Schach zu halten, denn genau dann kann man alles verlieren.

Natürlich bin ich dankbar über jede Anerkennung seitens meiner Branchenkollegen und Kunden, aber ich mag es nicht, auf diese Weise zu viel über mich nachzudenken. Ich glaube, die Finanzindustrie kann mehr zusammenarbeiten, Fähigkeiten, Wissen und Ressourcen austauschen, um mehr Möglichkeiten für einzelne Händler und Investoren zu schaffen. Das ist es, worauf ich meine Gedanken lieber konzentrieren möchte.

WAS WAR DIE SCHWIERIGSTE SITUATION, IN DER SIE IN IHRER KARRIERE JE GEWESEN SIND?

Beim Trading hat man immer Herausforderungen vor sich, daher ist die Frage eher, wie man mit diesen umgeht und sich mental weiterentwickelt. Für mich war das ein fortlaufender Kampf und um durchzuhalten habe ich gelernt, einzelne Herausforderungen nicht isoliert zu betrachten oder über ein Resultat zu grübeln.

Das ist oft leichter gesagt als getan – man muss sich nur an die Finanzkrise zurückerinnern, als viele Menschen den Job verloren haben und dachten, dass sich der Markt nie wieder erholen wird – und heute, acht Jahre später, sehen wir viele Aktienmärkte auf Allzeithochs.

Ich bin sehr dankbar, immer noch am Markt zu sein und meine Studenten in der Akademie weiter darin zu stärken, die Kontrolle über deren eigene Investments zu behalten.

IN IHREM TV-PROGRAMM “MILLION DOLLAR TRADERS” HABEN SIE ES GESCHAFFT, ACHT MARKT-NEULINGE SO ZU COACHEN, DASS SIE ERFOLGREICH GEWORDEN SIND UND BEACHTLICHE ERGEBNISSE GELIEFERT HABEN. IST ES WIRKLICH SO LEICHT – KANN JEDER EIN TRADER SEIN?

Das TV-Projekt Million Dollar Traders hat viel über die Psychologie und die Fähigkeiten von gewöhnlichen Menschen im Trading gezeigt. Es waren Menschen, die keine privilegierten Karrieren erlebt haben und es zeigte uns, dass es da draußen eine Menge netter Leute gibt und hoffentlich hat es auch bewiesen, dass viele Menschen mehr machen können als oftmals gedacht.

Es hat aber auch gezeigt, dass Trading nicht für jedermann geeignet ist. Manche Trader, die wir in die TV-Show eingeladen haben, haben sich wirklich sehr mit sich kämpfen müssen. Das heißt, selbst Menschen, die gute Mathematikkenntnisse, starke persönliche und professionelle Eigenschaften besitzen oder eine gute Ausbildung und gutes Training vor dem Start mit Echtgeld genossen haben, dennoch damit gekämpft haben, den Buy/Sell Button anzuklicken.

Was bedeutet das?

Trading hat viel mit der Vorbereitung zu tun, ebenso aber auch damit, Mut zu zeigen und keine Angst davor zu haben, Verantwortung für seine eigenen Handlungen zu übernehmen, auch wenn man weiß, dass man gegen den Markt plant und man niemals 100 % sicher sein kann, welchen Weg der Markt einschlägt. Viele Menschen entscheiden sich dazu, diesen Stress nicht auf sich zu nehmen und werden deshalb nie Trader sein. Wohingegen diejenigen, die traden, genau wissen, dass das einer der wichtigsten Jobs im Trading ist:

Es gibt viele Momente scheinbar unendlicher Erfolge und des Lernens, aber auch regelmäßige Überprüfungen der eigenen Einstellung, um sicherzugehen, dass man immer die perfekte Mentalität besitzt, was für mich persönlich das Größte am Traden ist. Ich hoffe, dass ich in meinem nächsten Leben wieder Trader werde.

GIBT ES GRÖSSERE UNTERSCHIEDE ZWISCHEN DEM HANDEL EINES HEDGE FONDS UND DEM EINER INDIVIDUELLEN PERSON

Es gibt einige Ähnlichkeiten, aber auch einige große Unterschiede. Im Gegensatz zu einem Händler bei einer Bank riskieren Sie Ihr eigenes Kapital als individuelle bzw. Einzelperson und sind frei, Ihre eigenen Investitionsentscheidungen ohne Einschränkung zu treffen. In dieser Hinsicht ähnelt es einem Hedge Fond, bei dem die Partner in der Anlage neben dem Geld von den Anlegern oftmals einen erheblichen Teil ihres eigenen Geldes investiert haben.

Während Hedge Fonds ein höheres Maß an Freiheit im Bezug auf ihre Strategien haben, mit denen sie investieren, verglichen mit eine Investmentfonds, gibt es noch ein Investment-Rat, bei dem neue Ideen eine Genehmigung vor der Umsetzung erfordern. Als Einzelperson gibt es natürlich keinen Rat und keine externen Investoren, um all Ihre Entscheidungen abzuklären – was gleichzeitig Segen oder Fluch sein kann, je nachdem wie diszipliniert Sie im eigenen Handel sind.

Der Hauptunterschied zwischen der Art und Weise, wie Hedge Fonds und Einzelpersonen investieren, ist wahrscheinlich die Technologie und der Informationsvorteil, den Profis über die Öffentlichkeit haben. Nehmen wir zum Beispiel die Daten- und Ausführungssysteme, zu denen Hedge Fonds Zugang haben, ganz zu schweigen von ihrem Team an Analysten, Händlern und Portfoliomanagern, die alle diesen Fonds den gesamten Tag lang verwalten.

Stellen Sie sich das alles mal vor, ohne Fonds zu betrachten, die den Hochfrequenz-Handel (HFT) betreiben, oder maschinelle Algorithmen nutzen, die eine Chance identifizieren können und Trades in Nanosekunden ausführen. Es gibt keine Möglichkeit, bei der der klassische Investor konkurrieren kann, jedoch gibt es einen immer größer werdenden Anteil an Handelsaktivitäten am Markt.

Der Nachteil, den die Öffentlichkeit gegenüber Hedge Fonds hat ist, selbst wenn Sie über den richtigen Ansatz verfügt, die Zeit! Dies geht an einen Punkt von mir zurück, an dem ich Investoren gegenüber nicht verantwortlich war – Sie müssen Ihre Ergebnisse nicht jedes Quartal reporten, also können Sie mit einer Idee geduldig sein und im Trend über einen langen Horizont bleiben. Bei Warren Buffet hat das sicherlich auch funktioniert!

WIE SIEHT IHR TAG ALS TRADER AUS?

Mein Tag beginnt normalerweise in sehr frühen Morgenstunden, wenn die meisten noch schlafen. Ich habe immer mein Telefon zur Hand, um Futures-Märkte über Nacht zu prüfen und zu sehen, ob während der asiatischen Sitzung irgendetwas passiert ist, dessen ich mir auf meinem Weg ins Büro bewusst sein sollte.

Ich bin ab 7:00 Uhr morgens am Schreibtisch, wo ich die wichtigsten Nachrichten und internationale Zeitungen sowie Hunderte von Mitteilungen, die ich über Nacht erhalte, lese.

Ich schaue, was die Aktien-, Fixed Income-, Kredit-und Rohstoff-Märkte machen – dies dient mir als Indikator, was an diesem Tag in Europa wahrscheinlich passieren wird. Dazu gehören auch Unternehmensgewinne und Wirtschaftsdaten, die an diesem Tag fällig sind und wie sich das auf mein Portfolio auswirken könnte.

Zwischen 8:00 und 16:00 Uhr überwache ich mein Portfolio. Ich rede mit Maklern, beobachte die Märkte und analysiere Handelsideen. Ich setze neue Trades oder Positionen und arbeite am Portfolio, verwalte das Risiko und verändere es.

Zwischen 16:30 und 17:30 Uhr könnten einige Meetings oder Analysen anstehen. Ich gehe nach Hause und beobachte die Märkte und esse zu Abend.

Ich überprüfe Bloomberg ständig auf meinem Telefon, falls etwas außerhalb der europäischen Session passiert. Manchmal passiert einfach absolut nichts und man muss auch damit umgehen können. Sie müssen raffiniert sein und Ihre Energie bewahren, um alles wieder am nächsten Tag mit dem nötigen Fokus machen zu können.

HABEN SIE SPEZIELLE ZIELE, DIE SIE BEIM TRADEN ERREICHEN WOLLEN? HABEN SIE AUCH EINE GENAUE DEADLINE FÜR DIE ZIELE?

Mein Ziel war es immer, im nächsten Jahr noch handeln zu können. Es klingt simpel, aber in einem solch komplexen und wettbewerbsorientierten Umfeld ist es einfach, Fehler zu begehen, die potenziell Ihre Karriere beenden könnten.

Es ist wie bei einem Spitzensportler – Sie wollen bei den Großveranstaltungen konkurrieren und um dies zu tun, müssen Sie Ihren Prozess verfolgen und jeden Tag mit der richtigen Einstellung rangehen, um im entscheidenden Moment zu funktionieren.

Es gibt ein Sprichwort, dass ich mag:

Der Markt wird immer da sein, also konzentriere ich mich darauf, alles zu tun, was ich kann, um sicherzustellen, dass ich immer weiter handeln kann und von zukünftigen Chancen profitieren werde. Wenn du liebst, was du tust, ist dein letztes Ziel jenes, es so lange fortzusetzen wie es dir nur möglich ist.

WIE BEHALTEN SIE IHREN FOKUS BEI, WENN SIE VON SO VIELEN ÄUSSEREN FAKTOREN ABGELENKT WERDEN

Einer der Schritte in meiner 5-Step-Trading®-Methodik ist die Trading-Psychologie und ich wiederhole es immer wieder, dass die richtige Einstellung vor dem Handel der Schlüssel zu Ihrem Erfolg ist.

Der Kurs “Million Dollar Traders”, der an der Akademie verfügbar ist, lehrt, dass der Handel idealerweise nur erfolgen sollte, wenn Sie

sind. So soll es sein. Das nenne ich den “Million Dollar Mindset”.

Ich weiß, wenn ich nicht in diesem Zustand und dieser Verfassung bin, sollte ich nicht handeln. Offensichtlich wollen wir alle so oft wie möglich in dieser Denkweise sein, aber das Leben scheint oft einen Weg zu finden, um dies herauszufordern.

Letztlich, wenn Sie das Gefühl haben, dass Sie auch nur eines der genannten Kriterien nicht erfüllen, dann sollten Sie erkennen, dass ein Problem besteht und dieses aussitzen. Sie sollten immer vor dem Trading Ihren eigenen psychologischen Geisteszustand verfolgen. Seien Sie ehrlich mit sich selbst und Sie werden viel über sich selbst lernen.

BEIM TRADING GEHT ES UM VIELE HÖHEN UND TIEFEN – WIE GEHEN SIE MIT ENTTÄUSCHUNGEN IM ZUSAMMENHANG MIT DEM HANDEL DER MÄRKTE UM? HABEN SIE DAS GEFÜHL, DASS SOLCHE PERIODEN SIE NICHT NUR STÄRKER, SONDERN AUCH ZU EINEM BESSEREN HÄNDLER MACHEN?

Der Handel ist niemals einfach und ist oft schmerzhaft. Wenn Sie die Welt des Handels mit anderen Erwartungen betreten, dann seien Sie darauf gefasst enttäuscht zu werden. Das zu akzeptieren hat es mir erlaubt, meine eigene geistige Widerstandsfähigkeit zu entwickeln und ein besserer Händler zu werden.

Wie viele Dinge, wird der Handel im Geiste gewonnen und verloren und es ist eine ständige Herausforderung Ihre Emotionen in Schach zu halten. Ich kann sagen, dass es nach fast 30 Jahren des Handels sicherlich nicht einfacher wird.

Eine weitere wichtige Sache ist, um sicherzustellen, dass Sie dies beibehalten und energiegeladen bleiben, dass Sie andere Interessen neben den Handel haben sollten. Ich spiele gerne mindestens ein paar Mal die Woche Fußball mit Freunden, die nicht unbedingt in der Branche arbeiten, um meine Gedanken von all diesen Dingen frei zu bekommen.

Ich habe unzählige Menschen getroffen, die einst unglaublich enthusiastisch waren und den Markt geliebt haben, wie sie sich am Markt verbrannt haben und von einer schwierigen Zeit überwältigt wurden, weil sie 24 Stunden pro Tag in den endlosen Informationsfluss versunken waren.

GLAUBEN SIE, DASS EREIGNISSE WIE DER BREXIT ODER TRUMPS SIEG IN ZUKUNFT ÖFTER AUFTRETEN KÖNNTEN? WIE WÜRDEN SIE SICH AUF ETWAS UNERWARTETES VORBEREITEN?

Wir haben immer in unvorhersehbaren Zeiten gelebt. Sie sollten immer auf Unerwartetes vorbereitet sein. Menschen suchen Sicherheit und in der Handelswelt suchen sie eine magische Formel oder eine gute Marktumgebung. Aber auf Sicherheit zu warten ist einer der größten Fehler, die man im Allgemeinen machen kann. Niemand ist sicher und niemand kann jemals die Märkte oder Ereignisse in der Welt vorhersagen.

Sobald Sie das wissen, wird das Leben im Allgemeinen und das Leben als Händler viel einfacher. Brexit und das Ergebnis der US-Präsidentschaftswahlen war vorhersehbar, wenn man die globale Politik verfolgt, die wirtschaftliche Verschiebung zwischen Mächten sowie das Internet, welches die Menschen auf der ganzen Welt dazu ermächtigt, eine Stimme zu haben sowie der abnehmende Einfluss der Eliten der Welt, um Ereignisse zu ihren Gunsten zu kontrollieren und zu steuern.

Eliten und Regierungen haben kein Vertrauen ineinander, während wir bereits zusammenarbeiten sollten, um die Herausforderungen zu bewältigen, denen die Welt heute gegenübersteht.

2 Trading-Regeln reichen | Der Weg zum profitablen Trader

Als Trader oder Investor müssen Sie zuhören und versuchen zu verstehen, dass vieles, was um Sie herum geschieht, einfach nur eine Chance sein kann und Sie müssen lernen „nicht in Panik zu verfallen oder auszubrechen“, egal was in den Nachrichten steht oder was gerade passiert ist. Auch wenn Sie sich dafür entscheiden, während dieser Zeit, in der es eine erhöhte Erwartung um ein bestimmtes Ereignis gibt, zu handeln, ist es immer noch kein Grund in Panik zu geraten.

Während viele Kurse nur einen Handelsstil unterrichten, als erfolgreicher Investor durchzustehen, glaube ich, dass Sie bereit sein müssen, sich an ein sich ständig veränderndes Marktumfeld anpassen zu können. Aus diesem Grund unterrichte ich sowohl kürzere Handelsstrategien als auch einen portfolio-basierten Ansatz im Kurs.

Der Kurs fokussiert mehr auf mittel- bis langfristige Investition, da kurzfristige Chancen weniger häufig auftreten und nicht so lange sichtbar sind. Ich unterrichte und benutze eine Kombination dieser Methoden und ich betone immer die Wichtigkeit, Ihren eigenen Ansatz zu entwickeln, damit Sie nicht auf irgendeine Strategie eingeschränkt sind.

LEX, LASSEN SIE ZU UNSEREM KURS ZURÜCKKEHREN. WENN SIE EINEN TEIL EINER LEKTION WÄHLEN WÜRDEN, DEN SIE ALS ENTSCHEIDENDES ELEMENT IHRER HANDELSFÄHIGKEITEN BETRACHTEN, WELCHER WÄRE DAS?

Das ist eine schwere Frage! Ein Händler zu sein ist eine sehr anspruchsvolle Art, um seinen Lebensunterhalt zu verdienen und es gibt viele Fähigkeiten, die dafür als entscheidend angesehen werden könnten.

Aber wenn ich den wichtigsten Teil wählen würde, würde ich die Lektionen 3 bis 5 wählen. Das ist meine Wahl, da wir in der zweiten Lektion zeigen, wie wir Fundamentaldaten mit der technischen Analyse verbinden und die Theorie auf echte Märkte anwenden können.

Was meinen Prozess angeht, so glaube ich, dass die fundamentale und technische Analyse gleichermaßen wichtig ist und eine ordnungsgemäße Verwendung beider entscheidend ist. Darüber hinaus dürfen Sie das Risikomanagement nicht vergessen, welches wir in der vierten Lektion besprechen.

Mit dem richtigen analytischen Prozess und der Anwendung des Risikomanagements haben Sie große Chancen auf Erfolg im Trading.

Also ja, ich persönlich denke, dass das entscheidende Element in den Webinaren 3 bis 5 gefunden werden kann. Diese finden Sie (Anmerkung der Redaktion) dann hier:

Vielen Dank für das exklusive Interview Lex, und viel Erfolg weiterhin.

Wie eingangs beschrieben finden Sie die Reportage in unserem youtube-Kanal.

Weiterhin viel Freude auf Trading-Treff wünscht Ihnen Michael Hinterleitner