Die Märkte setzen ihre Talfahrt unbegrenzt fort. Unbegrenzt? Nein, nicht ganz. Am Freitag gab es ordentlich Gegenwehr der Bullen. Auf Wochensicht reichte das aber längst nicht, was im S&P500 zu -2.27% Wochenverlust geführt hat. Andere Indizes sind ähnlich schwach. Mein Depot verlor zwar auch, aber immerhin etwas weniger mit -10.368,03 EUR.
Verlust von -10.368,03 EUR im Portfolio
Auch die Marktampel bleibt schwach und rot.
Alle Details wie jede Woche nun nachfolgend. Die Gesamtübersicht der Tradingdepot-Wochenergebnisse ist in Tabellenform auch jederzeit in der Performance auf meinem Blog 4quadrat einsehbar.
Kommen wir hier zu den Details des Depots:
Tradingdepot-Updates KW11/2025
Mit -10.368,03 EUR Verlust war es eine erneut schwache Woche, auch in meinem Depot. In Prozent ausgedrückt sind das -2.12%und damit leicht besser als der S&P500. Das Depot fällt auf 477.615,60 EUR zurück. Die Cushion ist etwas schwächer, ist mit 66.34% aber in Ordnung. Offene Prämien sind erneut stark angestiegen auf nun >130kUSD. Mehr dazu weiter unten.
Nachdem der Abwärtsdruck am Montag und auch in den ersten Handelsstunden am Dienstag weiter sehr hoch war, habe ich entschieden das Depot etwas umzugestalten. Die grossen Short Put Positionen habe ich (teilweise) geschlossen und stattdessen grosse Iron Condors aufgemacht.
Weshalb das? Einerseits wollte ich direktionales Risiko raus nehmen. Durch die grossen Altlasten verlor mein Depot fast doppelt so stark, im Vergleich mit dem S&P500. D.h. bei 1% Kursrückgang im Index, musste ich ca. 2% verkraften. Das macht keinen Spass und geht vor allem nicht ewig. Short Puts einfach nur weiter in die Zukunft zu schieben ist zudem zwar eine valide Methode, wird irgendwann aber auch mühsam. Mit Iron Condors profitiere ich vom Zeitwertverfall, d.h. das Theta ist (bei der nun gewählten Positionsgrösse) deutlich grösser, als bei den Short Puts.
Und besonders vorteilhaft ist bei Iron Condors eine sehr hohe implizite Volatilität. Selbst wenn sich die Kurse weiter abwärts bewegen, kann in diesem Umfeld die Vola etwas weichen, was die Iron Condors positiv werden lassen kann. Für die Zeit während Corona habe ich einige Backtests gemacht und dabei festgestellt, dass bei Vola-Extremen und frühzeitigem Managen der Positionen (Start bei ca. Delta 20, Managen bei ca. Delta 30), Profitabilität sehr schnell rein gekommen ist.
Weiter unten können Sie in der Performanceübersicht die Auswirkungen der Umstellung auf Iron Condors gut sehen. Bis Dienstag verlor das Depot überproportional. Ab Dienstag Nachmittag und damit seit Umstellung auf die ICs konnte das Depot hingegen übermässig stark ansteigen.
Den Handel in 0DTE habe ich etwas zurückgefahren. Beruflich ist zurzeit viel los. Zudem möchte ich den Fokus auf die länger laufenden Positionen richten. Im aktuellen Marktumfeld kontrolliere ich mehrfach täglich den aktuellen Stand und probiere in Optionsanalysetools alternative Szenarien aus.
Updates regelmässig gehandelter Strategien
Viel ist bei den regelmässigen Strategien nicht passiert. Der Vollständigkeit halber liste ich hier dennoch alle Ergebnisse transparent auf.
SPX0DTE (diskretionär): nur wenige BearCallSpreads habe ich diese Woche gestartet. Zusammen kamen 665,55 USD Gewinn.
SPX1DTE (disrektionär): weiterhin ausgesetzt.
SPX45DTE-Strategie2: kein neuer Trade bisher.
Rohstoff-Futures: keine neuen Trades.
4quadrat (diskretionär): gleiche Überlegungen mit den Iron Condors habe ich auch bei den 4quadrat Trades grösstenteils angewendet. Am Freitag konnte ich mich dann noch über einen Teilgewinn in der VXX Position freuen (als Reparatur für den SPX BullPutSpread von vor wenigen Wochen) mit 429,53 USD.
Insgesamt ist das Wochenergebnis bei den Prämien somit 1.095,09 USD.
Social Media Aktivitäten
Neue 4quadrat-Trades wurden eröffnet und alte abgeschlossen. Alles zeitnah in den Instagram-Stories kommuniziert. Im Blog finden Sie ausserdem jederzeit aktualisiert das Trading-Journal zu allen offenen und abgeschlossenen Trades.
Neue grössere 4quadrat-Trades und deren Anpassungen werden zurzeit ausschliesslich mit meinen Coachees geteilt.
Bisherige Jahresperformance
Kein schöner Anblick…
Mit oben beschriebenen Massnahmen ist der starke Verlust nun aber hoffentlich erstmal gestoppt.
Marktampel: rot
Die Marktampel verschlechtert sich in ein paar wenigen Kriterien erneut. So sind es inzwischen nur noch 6 grüne, 9 gelbe und 14 rote Kriterien. Damit bleibt die Marktampel klar rot.
Allerdings ist die Stimmung extrem im Keller bei den Marktteilnehmern. Und auch technisch haben wir so viel Wert abgegeben über die letzten Wochen, dass es eigentlich Zeit für eine Gegenbewegung wird. Ein (starker) Bounce sollte deshalb nicht überraschen. Vielleicht ja bereits am Freitag eingeleitet?!
Wie weit dieser dann tragen wird und wie nachhaltig das Ganze ist, darf aber in Frage gestellt werden. Für die starke Erholung am Freitag habe ich keine passenden „News“ gefunden. Ich gehe davon aus, dass die Bewegung vor allem technischer Natur war.
Am Narrativ der letzten Wochen hat sich meiner Meinung nach noch nichts geändert. Die Unsicherheit ist enorm und ich gehe im Moment davon aus, dass wir die letzten Tiefs zumindest nochmals antesten werden. Ein Umfeld also, in dem wir möglicherweise über die nächsten 1 bis 2 Wochen 5% nach oben und unten schwanken werden. Das wäre ein gutes Szenario für die Iron Condors.
Warten wir es ab… und reagieren, wenn es nötig wird.
Damit wünsche ich viel Erfolg beim eigenen Trading,
4quadrat
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